致尚科技

(301486)

总市值：279.62亿

PE(静)：297.20

PE(2026E)：--

总股本：1.29亿

PB(静)：10.94

利润(2026E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为3.97%，生意回报能力不强。去年的净利率为10.98%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为14.61%，投资回报也较好，其中最惨年份2024年的ROIC为3.93%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为5.8%/5.8%/9.1%，净经营利润分别为7552.51万/1.15亿/1.1亿元，净经营资产分别为12.98亿/19.85亿/12亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.54/0.35/0.38，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为2.73亿/3.38亿/3.8亿元，营收分别为5.02亿/9.74亿/9.98亿元。

详细数据

研究院小巴

公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：根据公司发布的 2025年度业绩预告，公司营收增长，但扣非后净利润预期亏损，请主要原因是什么？

答：1、2025年度，公司前期布局的越南光通信产品生产基地已实现全面投产，公司光通信业务营收同比增长。随着数据中心建设进程加速，光通信产品市场需求持续稳定增长，公司将进一步加大在光通信业务领域的投入。

2、扣非后净利润预期亏损，主要有以下几个原因

2.1、2025 年 3月，公司以人民币 32,595 万元的价格转让所持有的东莞福可喜玛通讯科技有限公司 53%股权；自 2025年 4月起，东莞福可喜玛通讯科技有限公司不再纳入公司合并报表范围。

2.2、报告期内，公司因实施股权激励计划确认股份支付费用影响当期利润。

2.3、报告期内，受市场环境变化，行业竞争加剧等因素影响，根据《企业会计准则第 8号—资产减值》，基于谨慎性原则，公司拟对控股子公司深圳西可实业有限公司的商誉计提商誉减值准备，最终商誉减值准备实际计提金额以评估机构的评估报告及会计师事务所审计数据为准。

2.4、报告期内，因外币兑人民币汇率的不利变动，公司财务费用同比有所增加。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，致尚科技的合理估值约为--元，该公司现值217.30元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

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当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

致尚科技需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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当前市值
100%

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当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师邹杰对其研究比较深入（预测准确度为6.89%）其最新研报预测如下：

财报摘要

  • 项目
    2025
    评级
  • ROIC
    3.96%
  • 利润5年增速
    --
    --
  • 营收5年增速
    14.89%
    --
  • 净利率
    10.98%
  • 销售费用/利润率
    82.58%
  • 股息率
    --
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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    38.91%
  • 有息资产负债率(%)
    4.20%
  • 财费货币率(%)
    0.01%
  • 应收账款/利润(%)
    357.87%
  • 存货/营收(%)
    31.45%
  • 经营现金流/利润(%)
    -54.27%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    2.11%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    11.24%
  • 流动比率
    3.76%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    22.67%
  • 货币资金/流动负债(%)
    444.50%
  • 盈利质量瑕疵数
    3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -4.22%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    98.39%
  • 存货/营收环比(%)
    28.42%
  • 在建工程/利润(%)
    46.03%
  • 在建工程/利润环比(%)
    68.28%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    11.61%
  • 经营性现金流/利润(%)
    -54.27%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 童昌希
    信澳业绩驱动混合A
    742474
  • 陈文凯
    华泰柏瑞质量成长混合A
    680400
  • 林龙军
    金鹰元丰债券A
    312800
  • 朱才敏 许瀚天
    华安智联混合(LOF)A
    125900
  • 余芽芳 吴德瑄
    招商瑞乐6个月持有期混合A
    32500
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