儒竞科技

(301525)

总市值：84.22亿

PE(静)：50.05

PE(2025E)：33.26

总股本：0.94亿

PB(静)：2.58

利润(2025E)：2.53亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为4.8%，生意回报能力不强。然而去年的净利率为12.97%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为9.74%，投资回报也较好，其中最惨年份2024年的ROIC为4.8%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

生意模式

公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司在热泵领域的恢复情况以及对该领域的未来展望如何？

答：热泵作为公司 HVC/R 细分业务领域，在全球能源结构转型加速，能源成本落、行业去库存周期逐渐进入尾声以及欧洲各国政府相关利好政策相继推出的背景下，2025 年全球空气源热泵市场逐渐复苏，公司作为热泵系统控制器及变频驱动器技术领先企业，2025 年上半年热泵业务领域的营业收入大幅上升。

在热泵细分领域，公司紧抓行业发展机遇，持续投入研发资源，积极开拓国内和欧洲、东南亚、南美等海外市场，受益于前瞻性的商业布局、产品研发的长时间投入以及与优质客户的深度合作，公司研发了高效、节能、智能化并适用新一代环保冷媒系列大功率热泵驱动器，在热泵业务领域形成完善的产品系列。

此外，在超高温热泵应用领域，公司开发的超高温热泵整体解决方案，所涵盖的驱动器、控制器等核心零部件均经过精心设计验证，能够满足现阶段超高温工业热泵应用场景对高能源效率和高产品可靠性的要求。随着热泵市场需求暖，以及公司已构建的覆盖全球热泵产业链的优质客户网络，公司在这一领域的深耕将持续创造价值。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据开源证券孟鹏飞的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，儒竞科技的合理估值约为--元，该公司现值89.30元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

儒竞科技需要保持47.70%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

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当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师孟鹏飞对其研究比较深入（预测准确度为60.92%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    2.70
  • 2026E
    3.89
  • 2027E
    5.45
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    4.79%
  • 利润5年增速
    109.23%
    --
  • 营收5年增速
    15.87%
    --
  • 净利率
    12.97%
  • 销售费用/利润率
    14.22%
  • 股息率
    0.48%
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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    --
  • 有息资产负债率(%)
    0.13%
  • 财费货币率(%)
    -0.00%
  • 应收账款/利润(%)
    224.19%
  • 存货/营收(%)
    21.33%
  • 经营现金流/利润(%)
    58.26%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.03%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -13.82%
  • 流动比率
    4.97%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    51.50%
  • 货币资金/流动负债(%)
    772.17%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -22.79%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    -4.92%
  • 在建工程/利润(%)
    9.06%
  • 在建工程/利润环比(%)
    -60.48%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    -18.21%
  • 经营性现金流/利润(%)
    58.26%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 王阳
    国泰智能汽车股票A
    3028069
  • 王阳
    国泰智能装备股票A
    936006
  • 张昌平
    西部利得事件驱动股票A
    479800
  • 胡颖
    鹏华稳健回报混合A
    219600
  • 张昌平
    西部利得时代动力混合发起A
    152500
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行业相对指标

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    机构数量
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