斯菱智驱

(301550)

总市值：369.92亿

PE(静)：214.32

PE(2026E)：169.69

总股本：2.31亿

PB(静)：19.80

利润(2026E)：2.18亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为7.34%，生意回报能力一般。去年的净利率为21.9%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为11.8%，投资回报也较好，其中最惨年份2025年的ROIC为7.34%，投资回报一般。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为49.7%/53%/31.4%，净经营利润分别为1.5亿/1.9亿/1.73亿元，净经营资产分别为3.02亿/3.58亿/5.49亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.08/0.05/0.14，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为5655.5万/3569.06万/1.08亿元，营收分别为7.38亿/7.74亿/7.88亿元。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。

详细数据

研究院小巴

该公司被1位投资大佬持有，持有该公司的知名大佬包括鹏华基金的闫思倩，在2025年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为134.64亿元，已累计从业8年85天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘成长股。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：汇兑波动对贵司2025年度及2026年一季度业绩产生一定影响。针对这些影响，公司将采取哪些应对措施？

答：针对汇兑波动带来的影响，公司将根据汇率变化情况，合理规划资金使用，并通过组合运用金融工具，积极管理和减少汇兑损失。公司将通过远期结汇、套期保值等金融工具对冲风险，并计划在人民币走强趋势下择机结汇，以降低汇率波动影响。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据东吴证券曾朵红的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，斯菱智驱的合理估值约为--元，该公司现值159.95元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

斯菱智驱需要保持97.70%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师丁逸朦对其研究比较深入（预测准确度为71.27%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    2.18
  • 2026E
    2.59
  • 2027E
    3.47
更多>

财报摘要

  • 项目
    2025
    评级
  • ROIC
    7.34%
  • 利润5年增速
    32.69%
    --
  • 营收5年增速
    8.44%
    --
  • 净利率
    21.89%
  • 销售费用/利润率
    8.62%
  • 股息率
    0.19%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    46.81%
  • 有息资产负债率(%)
    9.31%
  • 财费货币率(%)
    -0.02%
  • 应收账款/利润(%)
    166.08%
  • 存货/营收(%)
    28.83%
  • 经营现金流/利润(%)
    107.65%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    1.35%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -14.25%
  • 流动比率
    3.87%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    89.68%
  • 货币资金/流动负债(%)
    612.01%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    7.44%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    -3.41%
  • 在建工程/利润(%)
    74.45%
  • 在建工程/利润环比(%)
    13.01%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    4.32%
  • 经营性现金流/利润(%)
    107.65%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 张璐
    永赢先进制造智选混合发起A
    9473923
  • 闫思倩
    鹏华碳中和主题混合A
    4411670
  • 徐栋 李怡文 江山
    景顺长城景颐丰利债券A
    2594895
  • 江山
    景顺长城稳健回报混合A
    2057875
  • 沈成
    华富科技动能混合A
    1849945
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