中集环科诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

中集环科

(301559)

总市值：76.26亿

PE(静)：67.65

PE(2026E)：50.50

总股本：6.00亿

PB(静)：1.68

利润(2026E)：1.51亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为0.89%，生意回报能力不强。去年的净利率为4.76%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为13.89%，投资回报也较好，其中最惨年份2025年的ROIC为0.89%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市3年以来，累计融资总额21.80亿元，累计分红总额12.23亿元，分红融资比为0.56。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及股权融资驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为29.4%/11.6%/3.9%，净经营利润分别为5.92亿/3.02亿/1.14亿元，净经营资产分别为20.13亿/26.07亿/29.11亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.18/0.25/0.4，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为8.56亿/8.49亿/9.49亿元，营收分别为46.63亿/33.49亿/23.89亿元。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。

详细数据

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请介绍公司在手订单和新签订单的具体情况。

答：2026 年前三季度，公司新签订单 23.43 亿元，同比增长 45.29%。截至 2026 年 9 月底，公司在手订单 12.95 亿元，同比增长 50.82%。订单增长，为后续业务发展奠定了坚实基础。

问题 2请介绍罐箱行业近期发展情况。

2026 年开年以来，在国内化工产业带动下，化工物流市场需求有所恢复，化工物流服务商、罐箱租赁商的业务需求较去年有所增长，罐箱市场需求暖，但行业竞争依旧激烈。面对市场竞争，公司持续落实“制造+服务+智能”战略，依托技术创新、品质管控与成本管理等综合竞争力，抢抓市场机遇、拓展订单来源，进一步夯实自身市场地位。

问题 3请介绍一下钢材价格及汇率波动对公司的影响。

我司定价机制为随行就市，同时坚持以销定产，跟单采购，钢材价格波动可较好较快传递给下游客户。

公司产品以美元结算为主，受汇率波动影响较大。公司针对外汇市场趋势，及时结汇，降低外汇风险敞口；同时采用多种汇率风险管理工具，降低汇率波动对业绩的影响。

问题 4医疗设备部件业务三季度营收持续增长，请介绍该业务后续的规划。

医疗设备部件业务持续稳定高增，未来可期。2021-2025 年，医疗设备部件营业收入过往 5 年复合增长率（CGR）达 13.62%。2026 年前三季度，医疗设备部件业务营业收入 22,019.13 万元，同比增长 21.36%。

公司通过内部挖潜提升医疗设备部件产能，并将协同行业龙头客户需求、顺应产业发展趋势，未来将推进产能扩张规划。

问题 5请介绍公司后市场业务情况。

公司提供罐式集装箱翻新、清洗、修理、改造等服务，满足罐箱后市场服务配套需求。2025 年年底，公司新设成立中集赛维罐箱服务（南京）有限公司。罐箱后市场业务的主要特点是小而散，增长主要是靠多点布局，需要有较大的规模优势才能取得竞争优势。该业务主要以增强客户黏性、进一步做强主业为目的进行拓展。

问题 6公司首次实施前三季度分红，分红比例达 74.47%。请介绍未来分红相关规划。

为积极响应中国证监会座谈会建议、深圳证券交易所《关于深入开展深市公司“质量报双提升”专项行动的倡议》，提升投资者报水平，增强投资者获得感，近期公司控股股东提议，在符合《公司章程》规定的利润分配原则、保证公司正常经营和长远发展的前提下，建议1、2026-2028 年度，每年以现金方式分配的利润不低于当年实现的按照合并财务报表口径可分配利润或当年实现的母公司可分配利润中孰低的 60%。2、在 2025 年度实施的现金分红总额 9,900 万元基础上，结合实际经营情况，适当提高 2026-2028 年度的现金分红总额，与股东共享公司发展成果。

具体利润分配方案由公司董事会根据财务情况、未分配利润、现金流状况、公司发展规划及结合自身经营等情况制定，并经董事会及股东会审议通过后实施。

详细数据

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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