绿联科技诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

绿联科技

(301606)

总市值：255.87亿

PE(静)：55.35

PE(2025E)：36.23

总股本：4.15亿

PB(静)：8.14

利润(2025E)：7.06亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为18.47%，生意回报能力极强。然而去年的净利率为7.46%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为31.18%，投资回报也很好，其中最惨年份2024年的ROIC为18.47%，投资回报也很好。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司NAS产品的定位是什么？

答：公司将存储类业务定位为重点发展和持续创新的核心品类，成功开辟了第二条增长曲线。目前，公司的NS产品线已全面覆盖从入门级到高端级的各类设备，并加速推进I技术与硬件的深度融合。凭借I智能特性、简洁易用的设计、强大的扩展性和兼容性，公司产品能够满足不同用户的多样化需求，逐步树立了良好的市场口碑和先发优势，已在市场中确立了领先地位。未来，公司将根据市场需求优化产能规划，确保产品的稳定交付。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据华泰证券黄礼悦的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，绿联科技的合理估值约为49.96元，该公司现值61.67元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有18.97%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

绿联科技需要保持39.60%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师黄礼悦对其研究比较深入（预测准确度为77.69%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

7.06
2026E

10.00
2027E

13.46

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

18.46%
利润5年增速

14.94%

--
营收5年增速

24.70%

--
净利率

7.46%
销售费用/利润率

260.62%
股息率

1.62%

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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

38.00%
有息资产负债率(%)

0.85%
财费货币率(%)

-0.00%
应收账款/利润(%)

44.39%
存货/营收(%)

29.43%
经营现金流/利润(%)

134.95%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.09%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-1.82%
流动比率

3.32%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

90.83%
货币资金/流动负债(%)

377.51%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

14.42%
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

20.55%
在建工程/利润(%)

0.12%
在建工程/利润环比(%)

-10.17%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

19.89%
经营性现金流/利润(%)

134.95%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
曹晋

富国中小盘精选混合A

2357393
施知序

华夏线上经济主题精选混合

1035600
黄兴亮

万家创业板2年定期开放混合A

933362
刘钊

博时智选量化多因子股票A

692053
曹晋

富国创业板两年定期开放混合

600000

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行业相对指标