苏州天脉

(301626)

总市值:121.93亿

PE(静):65.75

PE(2025E):--

总股本:1.16亿

PB(静):7.84

利润(2025E):--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为15.77%,生意回报能力强。去年的净利率为19.67%,算上全部成本后,公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看,公司上市以来中位数ROIC为19.59%,投资回报也很好,其中最惨年份2024年的ROIC为15.77%,投资回报也很好。公司历史上的财报较为好看(注:公司上市时间不满10年,上市时间越长财务均分参考意义越大。)。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市1年以来,累计融资总额6.14亿元,累计分红总额6478.08万元,分红融资比为0.11。

生意模式

公司业绩主要依靠股权融资驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

公司上市时间较短,暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据,所以暂时不给估值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题:

问:请简要概述公司主营业务、主要产品的演变情况?

答:公司成立于2007年,成立之初,公司主要产品为导热界面材料,由于其核心技术的掌握依赖于长期的研发投入和技术沉淀,在中高端产品领域技术壁垒较高,市场长期由欧美及日本厂商所垄断。公司自成立以来,在该领域不断投入技术力量进行配方研发和工艺改进,经过十余年的持续发展,导热界面材料已发展成为公司的优势产品。公司成功开发的高导热、低挥发、低出油导热硅胶片等系列产品大量应用于消费电子、安防监控、汽车电子、通信设备等中高端产品市场。2010年起,以智能手机、平板电脑为代表的消费电子产品迅猛发展,伴随产品轻薄化、小型化发展所带来的散热需求的增加,消费电子领域在传统导热界面基础上大量应用石墨散热材料,公司于2012年自主开发人工合成石墨材料并顺利推出市场。公司分别自2014年、2017年着手对热管、均温板技术进行研发储备,该阶段由于市场需求尚不明朗,产品量产难度较高,行业内鲜有涉足者,但公司基于对电子散热行业趋势的前瞻性预判,坚持在相关领域进行创新投入与技术积累,储备了大量工艺技术、人才与市场资源。随着消费电子产品不断向高性能化、多功能化、薄型化趋势发展,以智能手机、笔记本电脑、智能投影仪为代表的消费电子产品内部器件发热量及散热需求显著提升,热管、均温板因其优异的导热性能,被越来越多的消费电子品牌厂商所采用,渗透率不断提升。公司凭借在热管、均温板领域多年的积累,以及优异的产品性能和量产能力,在较短的时间内,快速通过了三星、OPPO、vivo、华为、荣耀、摩托罗拉、魅族、极米、罗技等品牌客户的产品认证,进入其供应链体系,实现规模化量产出货。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据的业绩预测,通过我们的dcf估值模型计算,苏州天脉的合理估值约为--元,该公司现值105.40元,现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据,请注意风险

苏州天脉需要保持45.00%的5年业绩复合增速,其估值将于现价一致"

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线(25%)

四分位数线(50%)

四分位数线(75%)

*估值基于历史报表和分析师预测数据,请注意风险

四分位数线(25%)

四分位数线(50%)

四分位数线(75%)

*估值基于历史报表和分析师预测数据,请注意风险

分析师李玖对其研究比较深入(预测准确度为73.71%)其最新研报预测如下:

财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    15.77%
  • 利润5年增速
    38.36%
    --
  • 营收5年增速
    26.69%
    --
  • 净利率
    19.66%
  • 销售费用/利润率
    15.68%
  • 股息率
    0.79%

财报体检

财务排雷 综述:财务相对健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    38.46%
  • 有息资产负债率(%)
    0.12%
  • 财费货币率(%)
    -0.01%
  • 应收账款/利润(%)
    135.95%
  • 存货/营收(%)
    17.76%
  • 经营现金流/利润(%)
    94.32%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.01%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -3.21%
  • 流动比率
    6.74%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    362.99%
  • 货币资金/流动负债(%)
    1501.05%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示:建议关注公司应收账款状况;

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -7.05%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    1.93%
  • 在建工程/利润(%)
    4.79%
  • 在建工程/利润环比(%)
    -82.65%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    -11.97%
  • 经营性现金流/利润(%)
    94.32%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 张雪薇
    景顺长城研究精选股票A
    1171002
  • 杨宗昌
    易方达供给改革混合
    709000
  • 徐智翔
    富国天瑞强势混合A
    566433
  • 曹晋
    富国创新趋势股票
    420535
  • 尤国梁
    长城久嘉创新成长混合A
    380000

行业相对指标

相关评级

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公司调研

  • 日期
    机构数量
    知名机构
  • 2025-06-23
    7
    华泰证券
  • 2025-05-08
    1
    线上参与苏州天脉2024年度网上业绩说明会的投资者
  • 2024-12-06
    9
    国寿资产 张凌炜
  • 2024-11-26
    5
    德邦证券 仇方君
  • 2024-11-21
    12
    山西证券

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