壹连科技

(301631)

总市值：89.27亿

PE(静)：38.29

PE(2025E)：--

总股本：0.91亿

PB(静)：3.57

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为11.82%，生意回报能力一般。去年的净利率为5.99%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为25.02%，投资回报也很好，其中最惨年份2024年的ROIC为11.82%，投资回报也较好。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

详细数据

研究院小巴

公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：业绩介绍

答：二、问环节

1.公司营业收入按应用领域区分的情况怎样？

公司产品电连接组件的应用领域广泛，涉及电能驱动和信号传输的各个环节。2025 年前三季度，新能源汽车仍是公司产品的主要应用领域，占比 83.6%；其次是储能系统应用领域，占比 10.9%，工业设备、医疗设备、消费电子、低空经济、IDC 服务器等领域占比约 5.5%。

其中，低空经济和 IDC 服务器是公司重点开拓的新兴市场，前三季度分别实现营业收入约 900 万元和 1,900 万元。

2.公司新能源汽车行业的业务情况如何？

新能源汽车行业是公司目前主要营业收入和净利润来源。一方面，公司紧紧围绕宁德时代、欣旺达、亿纬锂能、威睿电动等主力电池厂商，不断加大研发投入和产能布局，持续巩固合作关系，并在客户核心项目上全力以赴保质保供。

另一方面，公司不断拓展和整车厂的合作关系，与小鹏汽车、长安汽车、吉利汽车、长安汽车、大众汽车、沃尔沃汽车等客户的合作关系更为密切；同时对北美头部汽车厂商等新客户的业务推进也较为顺利，并已形成收入。

3.公司储能业务的发展情况如何？

公司储能系统业务主要是向海博思创、阿特斯、阳光电源、晶科能源等龙头企业提供电芯连接组件 CCS 及配套电连接组件。今年三季度储能市场较为景气，进一步带动公司储能类产品出货量的增长。

4.公司是否有 I 算力或者数据中心等业务布局？

公司一直密切关注 I 算力及数据中心的行业发展，目前公司产品已应用于 IDC 电源领域。IDC 电源对公司电连接产品的高载流、低损耗、抗干扰、耐高温、散热性、绝缘性均有严格的要求，公司通过多年技术沉淀，不断迭代相应产品，目前已经实现了规模量产。

5. 公司海外布局进展如何？

近年来，公司积极执行国际化战略，2024 年成立欧洲斯洛伐克生产基地，实施海内外“双循环”策略，海外战略布局取得显著成效。同时，公司通过积极开拓海外客户，配合国内客户出海计划，持续推动各业务板块在海外市场的协同配合、相互赋能，并聚焦全球战略客户在各业务板块取得新的突破。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
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  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
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根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，壹连科技的合理估值约为--元，该公司现值97.65元，现价基于合理估值有0%的低估

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

壹连科技需要保持31.40%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    11.81%
  • 利润5年增速
    32.77%
    --
  • 营收5年增速
    39.64%
    --
  • 净利率
    5.99%
  • 销售费用/利润率
    18.77%
  • 股息率
    1.13%
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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    26.19%
  • 有息资产负债率(%)
    4.37%
  • 财费货币率(%)
    0.01%
  • 应收账款/利润(%)
    568.33%
  • 存货/营收(%)
    22.25%
  • 经营现金流/利润(%)
    190.40%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.90%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    3.87%
  • 流动比率
    1.52%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    31.26%
  • 货币资金/流动负债(%)
    169.12%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    28.95%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    14.71%
  • 在建工程/利润(%)
    162.85%
  • 在建工程/利润环比(%)
    34.78%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    24.53%
  • 经营性现金流/利润(%)
    190.40%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 崔蕾
    南方中证1000ETF
    168276
  • 赵宗庭
    华夏中证1000ETF
    99320
  • 罗国庆
    广发中证1000ETF
    78376
  • 蔡丹
    宝盈国证证券龙头指数发起式A
    85
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