港迪技术诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

港迪技术

(301633)

总市值：41.07亿

PE(静)：43.51

PE(2025E)：--

总股本：0.56亿

PB(静)：4.49

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为13.48%，生意回报能力强。去年的净利率为15.74%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为24.86%，投资回报也很好，其中最惨年份2024年的ROIC为13.48%，投资回报也较好。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

详细数据

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公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：前三季度公司研发投入占比超过 10%，研发成果如何？相关高科技产品的应用情况如何？

答：尊敬的投资者您好！公司高度重视技术与产品的持续创新，2022-2024年，公司研发费用分别为 3,371.20万元、4,042.29万元、4,816.10 万元，占营业收入比重分别为 6.65%、7.39%、8.00%，2025年 1-9 月公司研发费用为 3,618.37 万元，同比增加15.39%，占营业收入比重为 10.03%，研发投入持续增加。

今年以来，公司继续加强工程型单传动风冷变频器、工程型水冷变频器、超大直径盾构机刀盘水冷变频驱动系统、桥机专用变频器、智能操控系统等产品的研发和技术迭代，取得了较好的成果。

在自动化驱动相关产品方面，公司自主研发的 HF680N 系列2400kW 大功率能量馈多传动系统成功应用于 900 吨和 1200吨大型造船龙门吊，展现了公司的核心技术，标志着港迪技术在高端工业自动化核心部件领域的持续突破，为我国造船行业注入新动能；世界最大直径全断面硬岩竖向掘进机“一钻成井”落底贯通，公司为相关掘进机提供刀盘变频柜（水冷）、排水泵变频柜（风冷）、泥浆泵变频柜（风冷）等产品，助力国家重大工程顺利推进。公司自主研发的盾构机一体化专机在南水北调中线引江补汉工程、环北部湾广东水资源配置工程、拉萨旁多输水洞工程、都江堰供排水系统提升工程等重大水利工程建设中得到广泛应用。

在智能操控系统产品方面，自主研发的集装箱场桥自动化作业系统，采用自主研发的安全防护、智能识别与定位等子系统，深度融合视觉 I与激光雷达等多模态感知技术，功能持续迭代升级，满足集装箱场桥作业全场景需求。

在管理系统软件产品方面，凭借深厚的行业积累和对智能化趋势的前瞻洞察，推出基于 RG（检索增强生成）与知识图谱的运维助手，构建融合垂域知识管理、智能推理、决策支持的运维中枢，实现从“被动响应”到“智能诊断”的范式转移，大幅提升智能运维水平。

感谢您的关注与支持！

2、公司中高压变频器研发进展如何，何时规模化销售？未来在中高压变频器领域的发展规划是什么？

尊敬的投资者您好！目前，该业务线进展顺利，已有部分机型进入测试验证阶段，预计年内可推向市场。公司作为工业自动化领域的国家级专精特新“小巨人”企业，其中高压变频器产品的发展规划紧密围绕技术升级、场景拓展、全球化布局三大核心展开，并与现有自动化驱动产品、智能操控系统形成深度协同，打造“驱动-控制-管理”全链条产品线。在业务拓展方面，充分利用现有下游客户的熟悉程度，加快行业定制化开发，绑定和深耕现有客户，积极拓展新客户，扩大产品销量。感谢您的关注与支持！

3、海外市场拓展进展情况？

尊敬的投资者您好！公司为加速海外布局，积极开展海外业务沟通，通过增设组织机构、增加专业人才等壮大海外团队，为海外业务发展提供了坚实支撑，感谢您的关注与支持！

4、公司未来 3-5 年的目标和规划

尊敬的投资者您好！公司将以“可持续、高质量发展”为目标，持续加大技术研发、新产品开发及海外市场拓展力度，不断延伸产业链长度、深化服务深度，坚定走“高端化、差异化、软硬件一体化”的产品发展路线，同时聚焦国产替代领域与工业自动化、智能化场景的定制服务，通过多维度布局强化核心竞争力，支撑公司长期稳健发展。感谢您的关注与支持！

5、公司未来在人才引进，特别是高端技术人才方面有什么计划？

尊敬的投资者您好！人才是公司核心资产，未来，我们将继续围绕公司的战略方向，积极引进高端技术人才和复合型人才，并通过股权激励等多元化激励手段，吸引和留住优秀人才，为公司的创新发展提供持续动力。感谢您的关注与支持！

6、公司对半导体行业的市场看法及规划

尊敬的投资者您好！半导体行业属于国家战略新兴产业，市场容量大，发展速度快，技术迭代也快，目前受益于 I、5G、新能源汽车等下游需求爆发，全球及国内市场均持续火热。

伺服系统为半导体产业链中关键的精密执行部件，用来精确控制各类部件或设备的动作，高精度完成各项指令。公司自主研发的 SD400系列伺服系统，凭借超快速响应、高精度位置控制、高稳定性以及紧凑的设计等特性，已实现对半导体行业核心设备（贴片机芯片拾取定位、划片机晶圆切割轨迹控制）的适配，可有效帮助下游客户提升设备生产良率与作业效率，相关产品正逐步推向市场。感谢您的关注与支持！

7、请问公司净利润同比下降的原因

尊敬的投资者您好！今年前三季度公司净利润同比小幅下降，主要原因及应对措施如下（1）主要原因为拓展销售规模、强化长期竞争力，公司针对性增加了三方面投入销售端加大市场开拓力度，研发端聚焦产品创新升级，管理端优化运营体系，上述三项费用均有合理增长。（2）应对措施为改善盈利水平，公司已明确三大发力方向一是增收扩市，进一步扩大产品销售规模，拓展优质市场渠道，提升核心产品的市场占有率。二是加速款，加强应收账款管理，加快项目资金笼，提升资金周转效率，为利润增长提供支撑。三是降本增效，通过优化成本结构、提升运营效率，减少不必要开支，实现资源精准投放。后续公司将持续落实上述举措，力争推动营收与利润规模稳步提升，切实保障投资者权益。感谢您的关注与支持！

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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