泰禾股份诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

泰禾股份

(301665)

总市值：137.79亿

PE(静)：51.81

PE(2025E)：--

总股本：4.50亿

PB(静)：3.92

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为7.86%，生意回报能力一般。去年的净利率为6.86%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为14.9%，投资回报也较好，其中最惨年份2024年的ROIC为7.86%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

生意模式

公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：业绩增长核心驱动因素

答：1) 公司 2,4-D、嘧菌酯、百菌清三大核心产品近年持续供不应求。

2,4-D 自二季度起价格上涨，百菌清价格长期维持稳定高位；2) 三季度装置全程正常运行无停产，保障产能释放，2,4-D 产量

较同期略有增长；

3) 三季度客户订单饱满，巴西及其他地区制剂业务实现增长，重

点产品出货集中。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，泰禾股份的合理估值约为--元，该公司现值30.62元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

泰禾股份需要保持37.90%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

7.85%
利润5年增速

--

--
营收5年增速

--

--
净利率

6.86%
销售费用/利润率

29.58%
股息率

1.42%

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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

23.92%
财费货币率(%)

0.06%
应收账款/利润(%)

380.65%
存货/营收(%)

15.38%
经营现金流/利润(%)

-25.76%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

5.17%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

15.88%
流动比率

1.42%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

21.22%
货币资金/流动负债(%)

55.61%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

4.36%
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

3.62%
在建工程/利润(%)

544.07%
在建工程/利润环比(%)

8.79%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

6.21%
经营性现金流/利润(%)

-25.76%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
赵建忠

中银中证A100指数增强

3922
曾理

景顺长城沪港深红利成长低波指数A

393
王紫菡

嘉实国证绿色电力ETF

393
李严

平安创业板ETF

393
张乐涛

工银传媒指数A

393

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行业相对指标