泰禾股份

(301665)

总市值：123.53亿

PE(静)：26.52

PE(2026E)：--

总股本：4.50亿

PB(静)：3.30

利润(2026E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为12.94%，生意回报能力强。去年的净利率为11.44%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为13.92%，投资回报也较好，其中最惨年份2024年的ROIC为7.86%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

生意模式

公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为9.1%/6.8%/12.8%，净经营利润分别为3.38亿/2.91亿/6.14亿元，净经营资产分别为37.22亿/42.91亿/48.08亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.18/0.27/0.2，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为7.01亿/11.49亿/10.76亿元，营收分别为38.68亿/42.36亿/53.69亿元。

详细数据

研究院小巴

公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：产品竞争优势与行业格局

答：公司核心产品成本优势较明显，在行业市场行情低迷时，公司仍保持盈利。百菌清等产品属于国内限批品类，行业不再审批新产能，公司通过自动化改造与工艺优化，进一步提升产能利用率，降低能耗、人工及环保处理成本，保持较高竞争力。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，泰禾股份的合理估值约为22.28元，该公司现值27.45元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有18.82%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

泰禾股份需要保持17.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师周家诺对其研究比较深入（预测准确度为78.15%）其最新研报预测如下：

财报摘要

  • 项目
    2025
    评级
  • ROIC
    12.93%
  • 利润5年增速
    5.79%
    --
  • 营收5年增速
    11.91%
    --
  • 净利率
    11.44%
  • 销售费用/利润率
    26.97%
  • 股息率
    1.44%
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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    11.08%
  • 有息资产负债率(%)
    19.56%
  • 财费货币率(%)
    0.07%
  • 应收账款/利润(%)
    195.43%
  • 存货/营收(%)
    16.91%
  • 经营现金流/利润(%)
    129.21%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    3.36%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    14.21%
  • 流动比率
    1.38%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    25.94%
  • 货币资金/流动负债(%)
    49.47%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：公司或开启新一轮投产周期；建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -3.01%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    35.09%
  • 在建工程/利润(%)
    234.77%
  • 在建工程/利润环比(%)
    3.79%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    9.29%
  • 经营性现金流/利润(%)
    129.21%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 蔡振 文雨
    招商中证1000增强策略ETF
    323193
  • 张圣贤
    富国中证农业主题ETF
    179000
  • 许一尊 王星星
    汇添富中证1000指数增强A
    169592
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行业相对指标

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公司调研

  • 日期
    机构数量
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    中信证券 田显城
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