泰禾股份
(301665)
总市值：132.89亿
PE(静)：49.96
PE(2025E)：--
总股本：4.50亿
PB(静)：4.28
利润(2025E)：--
研究院小巴
公司去年的ROIC为7.86%，生意回报能力一般。去年的净利率为6.86%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为14.9%，投资回报也较好，其中最惨年份2024年的ROIC为7.86%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。
公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
公司有息负债较高，注意公司债务风险。
详细数据
研究院小巴
公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：公司发展历程
答：初期以贸易起步，逐步参股企业，启动业务整合，逐步向研发制造转型。21 世纪初，专注制造，搭建研发团队，打造一体化制造基地。2010年起，聚焦核心原药仿制研发，通过工程工艺的自主创新，高标准 QESH，不断提高制造水平。与此同时，建立并发展新药创制体系、完善研发团队和推动创制产品上市。目前，公司设立了海外大区及分支机构，加大海外市场的开拓力度，聚焦高附加值化合物生产与全球营销。
2. 公司产品订单与价格调整相关 (1) 订单计价持续性与基本量调整基本上，每季度基本可以确定下一季度的量，后续会根据市场情况进行调整。(2) 价格波动预期与调整一般而言，公司产品价格按产品市场价格为基础进行定价，但若价格波动大时，部分订单会进行调整。详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
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财报摘要
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项目2024评级
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ROIC7.85%
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利润5年增速----
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营收5年增速----
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净利率6.86%
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销售费用/利润率29.58%
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股息率1.42%
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)--
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有息资产负债率(%)26.89%
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财费货币率(%)0.10%
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应收账款/利润(%)399.81%
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存货/营收(%)16.79%
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经营现金流/利润(%)-25.76%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)5.38%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)15.88%
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流动比率1.45%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)23.33%
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货币资金/流动负债(%)36.39%
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盈利质量瑕疵数2
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)6.35%
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应收账款/利润3年变动比例(%)--
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存货/营收环比(%)34.79%
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在建工程/利润(%)469.05%
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在建工程/利润环比(%)15.31%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)15.82%
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经营性现金流/利润(%)-25.76%
行业相对指标
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