皖通高速
(600012)
总市值：272.69亿
PE(静)：14.52
PE(2026E)：12.71
总股本：17.09亿
PB(静)：2.13
利润(2026E)：21.45亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为7.7%，历来生意回报能力一般。去年的净利率为27.66%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为8.57%，中位投资回报一般，其中最惨年份2020年的ROIC为7.32%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好。
公司现金资产非常健康。公司有息负债相较于当前利润级别不算少。
公司有息负债较高，注意公司债务风险。
公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为10.4%/9.5%/9.2%，净经营利润分别为16.78亿/19.29亿/18.59亿元，净经营资产分别为160.64亿/203.21亿/202.58亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为-0.1/-0.12/-0.15，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为-6.64亿/-9.12亿/-10.22亿元，营收分别为66.31亿/76.98亿/67.22亿元。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来利润增速下降。
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（华泰证券的林霞颖预测准确率为89.68%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是4.02元，公司股价距离该估值还有74.83%的下跌空间，估值回归空间大，该公司估值压力较大，根据市价回推公司业绩需要5年达到16.3%以上的复合增速才能撑得起当前市值，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为-0.22%。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为16.64，其中净金融资产-80.6亿元，预期净利润21.45亿元。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
咨询
估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据华泰证券林霞颖的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，皖通高速的合理估值约为4.01元，该公司现值15.96元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有74.83%的溢价
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
皖通高速需要保持16.30%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师林霞颖对其研究比较深入（预测准确度为89.67%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2026E21.64
-
2027E20.04
-
2028E18.65
财报摘要
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项目2025评级
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ROIC7.69%
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利润5年增速16.38%--
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营收5年增速18.03%--
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净利率27.66%
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销售费用/利润率----
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股息率4.26%
财报体检
财务排雷 综述：财务相对健康。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)--
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有息资产负债率(%)45.46%
-
财费货币率(%)0.04%
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应收账款/利润(%)--
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存货/营收(%)0.06%
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经营现金流/利润(%)188.52%
-
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)4.70%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)7.72%
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流动比率1.85%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)145.80%
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货币资金/流动负债(%)266.37%
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盈利质量瑕疵数0
盈利质量
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)--
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应收账款/利润3年变动比例(%)--
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存货/营收环比(%)14.43%
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在建工程/利润(%)20.16%
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在建工程/利润环比(%)19.44%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)19.10%
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经营性现金流/利润(%)188.52%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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邹唯汇安泓阳三年持有期混合2629200
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邹唯汇安均衡优选混合A1809015
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邹唯 刘田汇安行业龙头混合A1224629
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邹唯汇安裕阳三年持有期混合1062212
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邹唯汇安润阳三年持有期混合A787200
行业相对指标
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价投圈与资讯
