歌华有线

(600037)

总市值：100.76亿

PE(静)：-144.94

PE(2025E)：70.46

总股本：13.92亿

PB(静)：0.79

利润(2025E)：1.43亿

研究院小巴

生意好坏

去年的净利率为-3%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为2.39%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2023年的ROIC为-2.16%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报24份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性爆表，近期即将扭亏为盈。

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研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：139*****922歌华有线副董事长、总经理韩霁凯：2025年上证指数第三次进入4000点左右，可是公司股价与2007年、2015年那两次4000点股价，相差太多了，韩总经理对此如何看，公司管理层有信心有举措，赶超前两次股价吗？

答：投资者您好，感谢您的关注。公司已在估值提升计划中明确全面实施“服务领航”战略，从主责主业出发，着力巩固有线电视基本盘，加速促进政企业务发展，多措并举促进健康高质量发展。公司也将加强与控股股东的沟通，鼓励控股股东增持。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据中金公司焦杉的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，歌华有线的合理估值约为--元，该公司现值7.24元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

歌华有线需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师焦杉对其研究比较深入（预测准确度为30.61%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    1.97
  • 2026E
    3.20
  • 2027E
    --
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    -1.77%
  • 利润5年增速
    --
    --
  • 营收5年增速
    -3.45%
    --
  • 净利率
    -3.00%
  • 销售费用/利润率
    --
  • 股息率
    0.39%
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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    50.38%
  • 有息资产负债率(%)
    0.64%
  • 财费货币率(%)
    -0.02%
  • 应收账款/利润(%)
    --
  • 存货/营收(%)
    16.14%
  • 经营现金流/利润(%)
    167.08%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.12%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -20.43%
  • 流动比率
    4.36%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    54.96%
  • 货币资金/流动负债(%)
    550.57%
  • 盈利质量瑕疵数
    4

盈利质量 提示：建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    --
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    45.99%
  • 在建工程/利润(%)
    --
  • 在建工程/利润环比(%)
    --
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    --
  • 经营性现金流/利润(%)
    167.08%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 崔蕾
    南方中证1000ETF
    8916411
  • 罗国庆
    广发中证传媒ETF联接A
    78
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