四川路桥

(600039)

总市值：753.04亿

PE(静)：10.44

PE(2025E)：9.55

总股本：86.96亿

PB(静)：1.58

利润(2025E)：78.78亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为8.2%，生意回报能力一般。去年的净利率为6.87%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为7.45%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2018年的ROIC为5.52%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报21份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

融资分红

公司预估股息率5.23%。

风险点

公司有息负债及财务费用均较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到10.6%，能撑起当前市值。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据天风证券王雯的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，四川路桥的合理估值约为4.71元，该公司现值8.75元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有46.11%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四川路桥需要保持10.60%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师王雯对其研究比较深入（预测准确度为76.15%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    77.89
  • 2026E
    85.72
  • 2027E
    94.97
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    8.20%
  • 利润5年增速
    34.79%
    --
  • 营收5年增速
    15.25%
    --
  • 净利率
    6.86%
  • 销售费用/利润率
    0.78%
  • 股息率
    4.44%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务风险可能较大。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    7.27%
  • 有息资产负债率(%)
    30.49%
  • 财费货币率(%)
    0.16%
  • 应收账款/利润(%)
    399.36%
  • 存货/营收(%)
    7.01%
  • 经营现金流/利润(%)
    47.53%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    14.93%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    58.46%
  • 流动比率
    1.30%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    10.23%
  • 货币资金/流动负债(%)
    36.44%
  • 盈利质量瑕疵数
    3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    37.19%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    56.06%
  • 存货/营收环比(%)
    -3.51%
  • 在建工程/利润(%)
    22.91%
  • 在建工程/利润环比(%)
    13.34%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    25.55%
  • 经营性现金流/利润(%)
    47.53%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 柳军
    华泰柏瑞中证红利低波ETF
    55257282
  • 柳军
    华泰柏瑞沪深300ETF
    46819507
  • 余海燕 庞亚平
    易方达沪深300ETF
    33171363
  • 赵宗庭
    华夏沪深300ETF
    24327460
  • 何如 刘珈吟
    嘉实沪深300ETF
    20966220
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行业相对指标

相关评级

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