海信视像

(600060)

总市值：326.37亿

PE(静)：14.52

PE(2025E)：12.79

总股本：13.05亿

PB(静)：1.59

利润(2025E)：25.51亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为9.68%，生意回报能力一般。去年的净利率为4.39%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为8.83%，中位投资回报一般，其中最惨年份2018年的ROIC为3.01%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报27份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（开源证券的吕明预测准确率为87.1%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是30.77元，公司股价距离该估值还有23.04%的上涨空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为11.94%。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据开源证券吕明的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，海信视像的合理估值约为30.77元，该公司现值25.01元，现价基于合理估值有23.03%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

海信视像需要保持8.10%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师吕明对其研究比较深入（预测准确度为87.10%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    25.46
  • 2026E
    28.44
  • 2027E
    31.51
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    9.67%
  • 利润5年增速
    75.81%
    --
  • 营收5年增速
    11.40%
    --
  • 净利率
    4.39%
  • 销售费用/利润率
    152.28%
  • 股息率
    3.55%
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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    36.89%
  • 有息资产负债率(%)
    2.38%
  • 财费货币率(%)
    0.02%
  • 应收账款/利润(%)
    283.26%
  • 存货/营收(%)
    9.26%
  • 经营现金流/利润(%)
    160.03%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.28%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    1.35%
  • 流动比率
    1.96%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    48.43%
  • 货币资金/流动负债(%)
    210.63%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    27.80%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    -10.82%
  • 存货/营收环比(%)
    -3.01%
  • 在建工程/利润(%)
    11.11%
  • 在建工程/利润环比(%)
    -32.53%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    10.01%
  • 经营性现金流/利润(%)
    160.03%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 罗文杰
    南方中证500ETF
    11422321
  • 谭丽
    嘉实价值长青混合A
    11238167
  • 谭丽
    嘉实价值精选股票A
    9676567
  • 林英睿
    广发价值领先混合A
    6511300
  • 谭丽
    嘉实新消费股票A
    5958900
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行业相对指标

相关评级

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公司调研

  • 日期
    机构数量
    知名机构
  • 2025-05-14
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    线上参与海信视像科技股份有限公司(以下简称"海信视像"或"公司")2025年青岛辖区上市公司投资者网上集体接待日活动的全体投资者
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  • 2024-12-02
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    线上参与海信视像科技股份有限公司(以下简称"海信视像"或"公司")2024年青岛辖区上市公司投资者网上集体接待日的全体投资者
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  • 2024-11-11
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    线上参与海信视像科技股份有限公司2024年第三季度业绩说明会的全体投资者
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  • 2024-09-26
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    线上参与海信视像科技股份有限公司2024年半年度业绩说明会的全体投资者
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