云天化诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

云天化

(600096)

总市值：410.52亿

PE(静)：9.07

PE(2025E)：7.47

总股本：18.34亿

PB(静)：1.91

利润(2025E)：54.90亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为14.93%，近年生意回报能力强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为7.95%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。

融资分红

公司上市28年以来，累计融资总额197.67亿元，累计分红总额59.84亿元，分红融资比为0.3。公司预估股息率5.22%。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据国信证券杨林的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，云天化的合理估值约为26.43元，该公司现值22.38元，现价基于合理估值有18.13%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

云天化需要保持0.10%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师杨林对其研究比较深入（预测准确度为71.85%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2024E

53.74
2025E

55.23
2026E

55.74

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财报摘要

项目

2023

评级
ROIC

14.92%
利润5年增速

99.94%

--
营收5年增速

5.44%

--
净利率

7.95%
销售费用/利润率

17.68%
股息率

5.25%

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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

13.60%
有息资产负债率(%)

31.58%
财费货币率(%)

0.10%
应收账款/利润(%)

36.36%
存货/营收(%)

7.34%
经营现金流/利润(%)

208.68%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

1.73%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

7.60%
流动比率

1.14%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

101.91%
货币资金/流动负债(%)

76.06%
盈利质量瑕疵数

1

盈利质量

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-46.43%
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

-9.30%
在建工程/利润(%)

50.94%
在建工程/利润环比(%)

21.54%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-14.56%
经营性现金流/利润(%)

208.68%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
王培尹为醇

中欧行业成长混合(LOF)A

4807712
王培尹为醇

中欧责任投资混合A

4672646
李笑薇徐幼华方旻

富国中证500指数增强(LOF)A

4048465
王培尹为醇

中欧创新成长灵活配置混合A

3477466
王培尹为醇

中欧成长领航一年持有混合A

2599900

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行业相对指标