云天化

(600096)

总市值：399.42亿

PE(静)：7.48

PE(2025E)：7.27

总股本：18.23亿

PB(静)：1.68

利润(2025E)：54.93亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为15.88%，近年生意回报能力强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为9.82%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为5.82%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2016年的ROIC为-2.82%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报27份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。

融资分红

公司上市28年以来，累计融资总额197.67亿元，累计分红总额85.52亿元，分红融资比为0.43。公司预估股息率6.62%。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据中金公司侯一林的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，云天化的合理估值约为27.91元，该公司现值21.91元，现价基于合理估值有27.38%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

云天化需要保持0.10%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师侯一林对其研究比较深入（预测准确度为85.19%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    54.89
  • 2026E
    53.95
  • 2027E
    --
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    15.87%
  • 利润5年增速
    112.87%
    --
  • 营收5年增速
    2.65%
    --
  • 净利率
    9.81%
  • 销售费用/利润率
    14.24%
  • 股息率
    5.91%
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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    16.24%
  • 有息资产负债率(%)
    28.91%
  • 财费货币率(%)
    0.05%
  • 应收账款/利润(%)
    30.51%
  • 存货/营收(%)
    8.13%
  • 经营现金流/利润(%)
    201.61%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    1.45%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    4.76%
  • 流动比率
    1.05%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    93.15%
  • 货币资金/流动负债(%)
    76.36%
  • 盈利质量瑕疵数
    1

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -2.51%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    -55.67%
  • 存货/营收环比(%)
    -17.49%
  • 在建工程/利润(%)
    47.26%
  • 在建工程/利润环比(%)
    14.75%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    -7.84%
  • 经营性现金流/利润(%)
    201.61%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 罗文杰
    南方中证500ETF
    16564347
  • 孙蒙
    华夏中证500指数增强A
    2493694
  • 李笑薇 徐幼华 方旻
    富国中证500指数增强(LOF)A
    2196076
  • 闫冬
    鹏华中证细分化工产业ETF
    2118312
  • 胡崇海 邓雅琨
    国泰君安中证500指数增强A
    1275600
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行业相对指标

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