林海股份

(600099)

总市值：24.17亿

PE(静)：131.15

PE(2025E)：--

总股本：2.19亿

PB(静)：4.51

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为1.93%，生意回报能力不强。去年的净利率为1.75%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为0.59%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2015年的ROIC为-0.8%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

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公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到100%这种爆表速度，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司当前的主要产品有哪些，能否介绍一下？

答：公司当前主要产品为消防机械、农业机械、特种车辆、摩托车等。公司消防机械主要专注于森林消防机械细分行业，核心产品为森林消防泵、风力灭火机、全地形消防车等，多应用于森林草原消防、城市消防等；农业机械产品主要包括高速插秧机、手扶插秧机等水田种植机械；特种车辆产品主要包括150CC-1000CC小、中、大排量的汽、柴油动力TV全地形车及锂电新能源动力的电动TV等；摩托车产品主要以中小排量摩托车为主。

2、问公司主要业务面向的市场分别是哪里？

公司消防机械业务主要专注于森林消防机械细分行业，该行业客户多为政府部门；公司农业机械产品所属行业为插秧机细分行业，产品包括高速插秧机等，主要销售对象为个体农户和农业合作社等；特种车辆业务以出口为主，市场包括亚洲、欧洲、南北美洲、非洲、大洋洲等多个国家和地区。

3、问公司当前主要生产经营模式是什么，通过什么方式销售的？

公司主要采用以销定产的生产经营模式，由销售部门根据销售计划或客户订单将生产计划下达至生产部门，实行按单生产，同时根据市场需求适度备货，以便有效利用产能，保证销售旺季订单的按时完成。公司产品销售以经销模式为主，通过经销商、代理商进行销售。

4、问公司在加强市值管理方面有什么打算和规划？

公司高度重视市值管理工作，始终将投资者报置于重要位置，下一阶段公司将继续坚持以提升经营业绩和公司内在价值作为市值管理的根本，持续稳定地开展现金分红，加强与投资者沟通交流，优化价值传递，更好地实现对股东的报。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，林海股份的合理估值约为--元，该公司现值11.03元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

林海股份需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师李蕙对其研究比较深入（预测准确度为65.11%）其最新研报预测如下：

财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    1.92%
  • 利润5年增速
    29.00%
    --
  • 营收5年增速
    12.69%
    --
  • 净利率
    1.75%
  • 销售费用/利润率
    99.96%
  • 股息率
    0.32%
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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    17.47%
  • 有息资产负债率(%)
    --
  • 财费货币率(%)
    -0.07%
  • 应收账款/利润(%)
    1245.19%
  • 存货/营收(%)
    13.83%
  • 经营现金流/利润(%)
    636.96%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    --
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -13.62%
  • 流动比率
    1.14%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    34.19%
  • 货币资金/流动负债(%)
    64.77%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -6.38%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    5.41%
  • 存货/营收环比(%)
    1.93%
  • 在建工程/利润(%)
    19.25%
  • 在建工程/利润环比(%)
    2.70%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    -3.27%
  • 经营性现金流/利润(%)
    636.96%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 孔宪政
    诺安多策略混合A
    1284900
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行业相对指标

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