上汽集团

(600104)

总市值：1805.75亿

PE(静)：12.80

PE(2025E)：14.69

总股本：115.75亿

PB(静)：0.61

利润(2025E)：122.88亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为3.51%，生意回报能力不强。去年的净利率为2.76%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市28年以来，累计融资总额786.45亿元，累计分红总额1502.34亿元，分红融资比为1.91。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到21.5%，才能撑起当前市值。

详细数据

研究院小巴

该公司被2位投资大佬持有，有些大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括信达澳亚基金的冯明远，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为149.81亿元，已累计从业8年148天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据东吴证券黄细里的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，上汽集团的合理估值约为--元，该公司现值15.60元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

上汽集团需要保持21.50%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师黄细里对其研究比较深入（预测准确度为65.02%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2024E
    16.03
  • 2025E
    108.57
  • 2026E
    145.00
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财报摘要

  • 项目
    2023
    评级
  • ROIC
    3.51%
  • 利润5年增速
    -20.88%
    --
  • 营收5年增速
    -3.76%
    --
  • 净利率
    2.76%
  • 销售费用/利润率
    211.81%
  • 股息率
    2.46%
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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    23.86%
  • 有息资产负债率(%)
    18.30%
  • 财费货币率(%)
    -0.00%
  • 应收账款/利润(%)
    506.97%
  • 存货/营收(%)
    11.66%
  • 经营现金流/利润(%)
    300.11%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    7.14%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -0.63%
  • 流动比率
    1.20%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    7.65%
  • 货币资金/流动负债(%)
    71.26%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -0.98%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    -9.85%
  • 在建工程/利润(%)
    105.14%
  • 在建工程/利润环比(%)
    -0.28%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    -5.58%
  • 经营性现金流/利润(%)
    300.11%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 吴振翔
    汇添富中证上海国企ETF
    33364286
  • 陆志明
    广发中证全指汽车指数A
    11163580
  • 陈韫中
    广发中小盘精选混合A
    9548640
  • 王帅
    大成互联网思维混合A
    7399300
  • 虞淼
    兴全有机增长混合
    4749977
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行业相对指标

相关评级

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