中国卫星
(600118)
总市值：328.73亿
PE(静)：208.67
PE(2025E)：--
总股本：11.82亿
PB(静)：5.23
利润(2025E)：--
研究院小巴
公司去年的ROIC为1.57%，历来生意回报能力不强。去年的净利率为2.46%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。
公司上市28年以来，累计融资总额27.88亿元，累计分红总额13.71亿元，分红融资比为0.49。
公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
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研究院小巴
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到100%这种爆表速度，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。
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研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：您好，公司未来一年的资本支出计划如何？有何新的分红规划？
答：您好，感谢您的提问。为了提高核心竞争力，公司持续围绕卫星研制、卫星应用技术设备制造、卫星应用服务等方面的技术和产品迭代创新并进行投入，在通信终端应用、通导遥综合应用等业务领域开展布局并实现突破，主要投入的项目包括信关站高性能基带处理设备高性能馈电基带、多频点高精度北斗导航芯片项目、民航北斗机载设备研制等等。公司高度重视投资者权益和诉求，按照《公司章程》等确定的分红政策积极实施利润分配。同时，公司将持续完善投资者关系管理工作，通过e互动、投资者热线、业绩说明会等方式，加强与投资者的沟通交流，努力为投资者创造更好报。谢谢！
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研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，中国卫星的合理估值约为--元，该公司现值27.80元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
中国卫星需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
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分析师陈鼎如对其研究比较深入（预测准确度为26.74%）其最新研报预测如下：
财报摘要
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项目2023评级
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ROIC1.57%
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利润5年增速-16.70%--
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营收5年增速-1.92%--
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净利率2.46%
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销售费用/利润率42.02%
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股息率0.17%
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)--
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有息资产负债率(%)3.23%
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财费货币率(%)-0.02%
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应收账款/利润(%)1278.82%
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存货/营收(%)38.54%
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经营现金流/利润(%)-677.78%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)1.02%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)-7.34%
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流动比率2.00%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)21.76%
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货币资金/流动负债(%)78.05%
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盈利质量瑕疵数2
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)2.44%
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应收账款/利润3年变动比例(%)--
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存货/营收环比(%)6.73%
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在建工程/利润(%)1.24%
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在建工程/利润环比(%)37.08%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)4.85%
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经营性现金流/利润(%)-677.78%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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张璐永赢高端装备智选混合发起A596900
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王高中邮军民融合灵活配置混合A450000
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冯福章招商高端装备混合A203600
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盖俊龙红土创新新科技股票195800
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盖俊龙红土创新科技创新股票(LOF)151600
行业相对指标
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