金健米业诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

金健米业

(600127)

总市值：43.96亿

PE(静)：1972.48

PE(2025E)：--

总股本：6.42亿

PB(静)：6.46

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为0.89%，近年生意回报能力不强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为0.05%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为1.15%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2015年的ROIC为-13.03%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报26份，亏损年份8次，如无借壳上市等因素，价投一般不看这类公司。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司2025年前三季度营收同比下降约82%，但归母净利润却实现了扭亏为盈，且扣非净利润也大幅改善。请公司采取了哪些具体的降本增效措施来实现这种反差巨大的业绩表现？这些措施带来的利润改善是否具有持续性？

答：感谢您对公司的关注。公司前三季度实现归属于上市公司股东的净利润1,255.43万元，同比实现扭亏为盈。主要原因是本年度公司面制品业务整合加速、管理提质，叠加原料端成本下降，同比实现扭亏为盈；休闲食品业务渠道转型成效凸显，销量及盈利能力显著提升，同比实现扭亏为盈。同时，公司着力提升运营效率，加强预算管控，期间费用整体同比减少。（上年同期财务数据均为重述后数据）

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，金健米业的合理估值约为--元，该公司现值6.85元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

金健米业需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师周莎对其研究比较深入（预测准确度为0.35%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2019E

0.85
2020E

0.59
2021E

0.79

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

0.89%
利润5年增速

14.25%

--
营收5年增速

2.40%

--
净利率

0.05%
销售费用/利润率

5597.50%
股息率

--

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

8.40%
有息资产负债率(%)

36.96%
财费货币率(%)

0.08%
应收账款/利润(%)

2636.45%
存货/营收(%)

9.73%
经营现金流/利润(%)

-1986.53%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

5.10%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

9.57%
流动比率

0.97%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

14.92%
货币资金/流动负债(%)

17.30%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

7.27%
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

-6.29%
在建工程/利润(%)

1801.96%
在建工程/利润环比(%)

150.77%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-0.39%
经营性现金流/利润(%)

-1986.53%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
杨坤

万家国证2000ETF

347100
柳军李沐阳

华泰柏瑞中证2000ETF

320300
陈建华

华宝中证全指农牧渔指数发起式A

87700
李佳亮

南方中证2000ETF

45900
李栩

易方达中证2000ETF

23600

更多>

行业相对指标