苏豪弘业诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

苏豪弘业

(600128)

总市值：24.82亿

PE(静)：74.29

PE(2025E)：--

总股本：2.47亿

PB(静)：1.16

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为1.94%，生意回报能力不强。去年的净利率为0.87%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为1.71%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2018年的ROIC为-1.82%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报27份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市28年以来，累计融资总额8.68亿元，累计分红总额4.79亿元，分红融资比为0.55。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司财务费用较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：面对美国关税的不稳定性公司有没有抗风险的措施

答：投资者您好！公司积极应对美国关税政策的不利影响，采取了以下措施增强产品的研发创新，提高核心竞争力；深化客户关系管理，通过优质服务稳固存量订单；拓展“一带一路”共建国家、RCEP成员国等新兴市场，同步深耕国内市场需求。谢谢！

2.贵公司第二季度业绩是否增长？

投资者您好！二季度业绩敬请关注公司届时披露的2025年半年度报告。谢谢！

3.请问公司2024年进出口业务同比增长情况怎么样，主要增长的产品品类和市场区域是什么？

投资者您好！公司2024年进出口销售收入25.69亿元，较上年同期保持稳定，详见公司2024年年度报告。谢谢！

4.文化艺术工程业务在数字化技术应用方面有哪些具体案例？公司未来是否计划拓展更多科技融合项目？

投资者您好！文化艺术工程业务将数字化技术应用于扬州中国大运河博物馆、无锡荣毅仁纪念馆等展陈项目，增强文化展示的互动性和体验性。公司未来计划加快科技数字化技术在项目中的转化应用，继续保持艺术工程板块国内领先优势。谢谢！

5.公司的研发费用主要投入在哪些领域？研发成果转化情况如何？

投资者您好！公司2024年研发费用主要是子公司苏豪云商“智云中台”，弘业环保的智慧能源管理平台，苏豪爱涛文化的文化工程投入等。研发投入主要为业务发展所需，赋能业务提质增效。谢谢！

6.汇率波动对进出口业务利润的影响金额如何？公司是否有利用衍生工具进行套期保值？

投资者您好！公司在做进出口业务时已综合考虑可能产生的汇率风险，并且加强在业务执行过程中的动态监控，运用远期结售汇避免或减少因外汇汇率变动而引致的风险。故本公司所面临的外汇风险并不重大。谢谢！

7.未来分红政策怎样？谢谢

投资者您好！详见公司于2024年4月23日披露的《苏豪弘业股份有限公司未来三年（2024年—2026年）股东报规划》。谢谢！

8.在建工程 “苏豪弘业形象展示中心工程” 的预算和进度怎么样？预计何时完工并投入使用？

投资者您好！详见2024年年度报告第十节财务报告“七、合并财务报表项目注释”“22、在建工程”相关内容。谢谢！

9.对核心研发团队的有无股权激励计划？

投资者您好！感谢您对公司的关心与关注。谢谢！

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，苏豪弘业的合理估值约为--元，该公司现值10.06元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

苏豪弘业需要保持44.30%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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当前市值
100%

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当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

1.93%
利润5年增速

16.22%

--
营收5年增速

10.75%

--
净利率

0.86%
销售费用/利润率

617.33%
股息率

1.04%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：可能有财务风险。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

15.27%
有息资产负债率(%)

14.42%
财费货币率(%)

-0.00%
应收账款/利润(%)

2965.26%
存货/营收(%)

5.33%
经营现金流/利润(%)

-1188.36%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

-11.01%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

0.71%
流动比率

1.19%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

-3.26%
货币资金/流动负债(%)

38.01%
盈利质量瑕疵数

3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-8.51%
应收账款/利润3年变动比例(%)

76.90%
存货/营收环比(%)

12.43%
在建工程/利润(%)

12.70%
在建工程/利润环比(%)

14.74%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-3.46%
经营性现金流/利润(%)

-1188.36%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
胡骏

广发百发100指数A

276400
王卫林朱剑涛

光大保德信量化股票A

249000
张城源毛颖

华夏磐泰混合(LOF)A

178300
周博洋

金元顺安优质精选灵活配置混合A

131200
张城源

华夏新锦绣混合A

119600

更多>

行业相对指标