重庆啤酒

(600132)

总市值：265.99亿

PE(静)：23.86

PE(2025E)：21.65

总股本：4.84亿

PB(静)：16.43

利润(2025E)：12.28亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为68.8%，生意回报能力极强。去年的净利率为15.36%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为59.54%，中位投资回报好，其中最惨年份2015年的ROIC为-6.05%，投资回报极差。公司历史上的财报相对良好，公司上市来已有年报27份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据华西证券寇星的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，重庆啤酒的合理估值约为41.08元，该公司现值54.96元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有25.23%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

重庆啤酒需要保持0.10%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师寇星对其研究比较深入（预测准确度为80.30%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    11.63
  • 2026E
    12.05
  • 2027E
    12.22
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    68.80%
  • 利润5年增速
    22.50%
    --
  • 营收5年增速
    7.47%
    --
  • 净利率
    15.35%
  • 销售费用/利润率
    225.43%
  • 股息率
    1.50%
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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    23.67%
  • 有息资产负债率(%)
    0.38%
  • 财费货币率(%)
    -0.01%
  • 应收账款/利润(%)
    28.89%
  • 存货/营收(%)
    12.18%
  • 经营现金流/利润(%)
    228.06%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.01%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -0.89%
  • 流动比率
    0.63%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    58.41%
  • 货币资金/流动负债(%)
    55.22%
  • 盈利质量瑕疵数
    3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    81.12%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    132.76%
  • 存货/营收环比(%)
    -0.13%
  • 在建工程/利润(%)
    9.91%
  • 在建工程/利润环比(%)
    -5.70%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    6.49%
  • 经营性现金流/利润(%)
    228.06%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 张羽翔
    鹏华中证酒ETF
    5023904
  • 罗文杰
    南方中证500ETF
    3585818
  • 吕功绩
    宝盈品质甄选混合A
    2000000
  • 过蓓蓓
    汇添富中证主要消费ETF
    1999524
  • 伍旋
    鹏华优选价值股票A
    1104900
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行业相对指标

相关评级

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价投圈与资讯