中国船舶诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

中国船舶

(600150)

总市值：2574.52亿

PE(静)：71.23

PE(2025E)：23.75

总股本：75.26亿

PB(静)：1.82

利润(2025E)：108.36亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为3.32%，生意回报能力不强。去年的净利率为4.91%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为-0.03%，中位投资回报极差，其中最惨年份2016年的ROIC为-6.48%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报26份，亏损年份5次，如无借壳上市等因素，价投一般不看这类公司。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

生意模式

公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性超高。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据浙商证券邱世梁的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，中国船舶的合理估值约为--元，该公司现值34.21元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

中国船舶需要保持76.50%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师邱世梁对其研究比较深入（预测准确度为59.66%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

118.10
2026E

195.19
2027E

239.61

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

3.31%
利润5年增速

136.92%

--
营收5年增速

8.33%

--
净利率

4.90%
销售费用/利润率

1.62%
股息率

0.85%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

33.81%
有息资产负债率(%)

7.88%
财费货币率(%)

-0.01%
应收账款/利润(%)

303.11%
存货/营收(%)

88.97%
经营现金流/利润(%)

144.85%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

4.10%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-20.19%
流动比率

1.34%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

4.62%
货币资金/流动负债(%)

81.35%
盈利质量瑕疵数

3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

503.59%
应收账款/利润3年变动比例(%)

-76.81%
存货/营收环比(%)

88.50%
在建工程/利润(%)

75.06%
在建工程/利润环比(%)

136.84%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

108.69%
经营性现金流/利润(%)

144.85%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
徐猛

华夏上证50ETF

86219947
柳军

华泰柏瑞沪深300ETF

72029038
余海燕庞亚平

易方达沪深300ETF

55498177
艾小军

国泰中证军工ETF

36602984
霍华明

广发中证军工ETF

20213747

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行业相对指标