卧龙新能诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

卧龙新能

(600173)

总市值：42.52亿

PE(静)：104.05

PE(2025E)：--

总股本：7.01亿

PB(静)：1.10

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为1.03%，生意回报能力不强。去年的净利率为1.22%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为9.96%，中位投资回报一般，其中最惨年份2024年的ROIC为1.03%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好，公司上市来已有年报25份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司财务费用较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的35.24%分位值，距离近十年来的中位估值还有10.59%的上涨空间。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：龙能电力、卧龙储能、卧龙氢能及舜丰电力收购完成后，在业务协同、技术融合、市场拓展等方面取得了哪些初步成效？未来将如何进一步整合这些资源，实现协同发展？

答：您好！公司积极探索产业转型，响应国家“双碳”政策，围绕战略业务转型，聚焦光伏、风电、氢储能等优质新能源项目，优化资源配置，推动产业协同发展，着力加强核心技术能力建设，持续提升运营管理水平，不断开拓海内外市场，切实增强公司的持续经营能力和核心竞争力。2025年1-6月，新能源板块实现营业收入36,247.12万元。

未来公司将充分融合风光储氢业务优势，如资源融合方面，搭建产业生态，适时拉长生产链；技术融合方面，通过结合各业务板块技术如电力电子技术、电化学技术、工程及电气化技术，强化公司新能源技术优势；同时通过风光储氢业务市场融合、产品融合及运营融合方面打造风光储氢一体化布局。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，卧龙新能的合理估值约为--元，该公司现值6.07元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

卧龙新能需要保持--的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

目前该股PB 1.11位于35.24%分位，根据公司历史财务数据和pb历史表现估算该股相对估值在6.26元至7.25元之间，现价基于相对估值约有10.16%左右的低估

99.81

1.99

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

目前该股PE 395.44位于99.34%分位，根据pe历史表现估算该股相对估值在0.14元至0.26元之间

99.42

1.99

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师高建对其研究比较深入（预测准确度为67.84%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2018E

3.92
2019E

4.50
2020E

4.76

更多>

财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

1.02%
利润5年增速

-36.75%

--
营收5年增速

13.45%

--
净利率

1.22%
销售费用/利润率

143.71%
股息率

--

更多>

财报体检

财务排雷 综述：可能有财务风险。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

11.23%
财费货币率(%)

0.00%
应收账款/利润(%)

1970.93%
存货/营收(%)

82.79%
经营现金流/利润(%)

-1383.19%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

-1.38%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-0.74%
流动比率

1.74%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

-37.33%
货币资金/流动负债(%)

30.83%
盈利质量瑕疵数

4

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-2.43%
应收账款/利润3年变动比例(%)

33981.21%
存货/营收环比(%)

-4.53%
在建工程/利润(%)

499.53%
在建工程/利润环比(%)

30.79%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-2.77%
经营性现金流/利润(%)

-1383.19%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
罗文杰

南方中证房地产ETF

4470162
张金志

华夏中证全指房地产ETF

459900
林茂政

苏新中证A500指数增强A

271400
林翟

新华积极价值灵活配置混合A

202300
谢玮

中信建投远见回报A

70000

更多>

行业相对指标