中国巨石诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

中国巨石

(600176)

总市值：1177.32亿

PE(静)：35.83

PE(2026E)：14.26

总股本：40.03亿

PB(静)：3.43

利润(2026E)：82.52亿

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生意好坏

公司去年的ROIC为8.34%，生意回报能力一般。去年的净利率为18.09%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为9.37%，中位投资回报一般，其中最惨年份2024年的ROIC为6.31%，投资回报一般。公司历史上的财报较为好看，公司上市来已有年报27份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

融资分红

公司上市27年以来，累计融资总额79.51亿元，累计分红总额133.49亿元，分红融资比为1.68。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为8.3%/6.6%/8.4%，净经营利润分别为31.57亿/25.29亿/34.15亿元，净经营资产分别为380.19亿/385.42亿/406.32亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.21/0.25/0.22，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为31.79亿/40.23亿/41.75亿元，营收分别为148.76亿/158.56亿/188.81亿元。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性超高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（中泰证券的聂磊预测准确率为82.14%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是49.79元，公司股价距离该估值还有69.29%的上涨空间，估值回归空间大（该分析师预测的增速不低，请深度研究），分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为72.43%，（建议仔细阅读该分析师观点与该公司近期财报，避免因业绩线性外推问题造成预期增速虚高）。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为15.09，其中净金融资产-68.08亿元，预期净利润82.52亿元。

该公司历来财报较为好看，是价投有研究动力的公司。

详细数据

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：二季度以来玻纤行业价在下游各领域的实际落地执行情况如何？

答：结合当前风电装机、新能源车及海外出口需求，管理层如何预判下半年行业整体库存去化与供需格局的修复持续性？公司上半年产品调价执行情况良好。目前粗纱整体延续复苏态势，风电、热塑等下游需求保持稳健增长，绿色能源、安全防护等市场温和修复；电子布供应依然紧张，公司电子布维持低位库存水平。后续，公司将继续稳健经营，有序推进“十五五”相关规划落地，做好生产经营各项工作。

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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