中国巨石

(600176)

总市值：624.89亿

PE(静)：25.55

PE(2025E)：18.26

总股本：40.03亿

PB(静)：2.03

利润(2025E)：34.21亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为6.31%，生意回报能力一般。去年的净利率为15.95%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为9.37%，中位投资回报一般，其中最惨年份2024年的ROIC为6.31%，投资回报一般。公司历史上的财报较为好看，公司上市来已有年报25份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

生意模式

公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司市盈率处于近十年来的68.4%分位值，距离近十年来的中位估值还有11.76%的下跌空间。

该公司历来财报较为好看，是价投有研究动力的公司。

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该公司被1位投资大佬持有，持有该公司的知名大佬包括中泰证券(上海)资管的姜诚，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为126.06亿元，已累计从业8年149天，擅长挖掘成长股。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：关税战对公司影响怎样？

答：公司是中国在海外产能最大的玻纤企业，已在埃及、美国建设了海外生产基地，可以满足公司约50%的海外市场需求，对目标市场有一定的调节空间。对于关税影响，结构性增长与公司的全球产能布局所带来的战略优势，有望帮助公司更好地应对环境变化，并在海外市场获取持续发展的动力。目前关税战对公司影响不大。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据中泰证券聂磊的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，中国巨石的合理估值约为12.98元，该公司现值15.61元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有16.82%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

中国巨石需要保持30.10%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

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当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师聂磊对其研究比较深入（预测准确度为78.89%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    32.58
  • 2026E
    38.94
  • 2027E
    45.97
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    6.30%
  • 利润5年增速
    -0.74%
    --
  • 营收5年增速
    8.60%
    --
  • 净利率
    15.95%
  • 销售费用/利润率
    8.12%
  • 股息率
    1.87%
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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    --
  • 有息资产负债率(%)
    22.19%
  • 财费货币率(%)
    0.07%
  • 应收账款/利润(%)
    105.22%
  • 存货/营收(%)
    23.95%
  • 经营现金流/利润(%)
    83.12%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    5.08%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    9.29%
  • 流动比率
    1.00%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    21.70%
  • 货币资金/流动负债(%)
    26.82%
  • 盈利质量瑕疵数
    3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -6.78%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    144.47%
  • 存货/营收环比(%)
    -3.12%
  • 在建工程/利润(%)
    29.66%
  • 在建工程/利润环比(%)
    -24.84%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    -7.18%
  • 经营性现金流/利润(%)
    83.12%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 柳军
    华泰柏瑞沪深300ETF
    42868813
  • 余海燕 庞亚平
    易方达沪深300ETF
    30507564
  • 赵宗庭
    华夏沪深300ETF
    22370691
  • 董理 杨世进 谢长雁
    兴全趋势投资混合(LOF)
    20282652
  • 何如 刘珈吟
    嘉实沪深300ETF
    19280894
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行业相对指标

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