生益科技

(600183)

总市值：713.23亿

PE(静)：41.02

PE(2025E)：26.32

总股本：24.29亿

PB(静)：4.57

利润(2025E)：27.09亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为9.87%，生意回报能力一般。去年的净利率为9.16%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为11.66%，中位投资回报一般，其中最惨年份2023年的ROIC为6.36%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好。

融资分红

公司上市27年以来，累计融资总额16.27亿元，累计分红总额119.39亿元，分红融资比为7.34。

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要高到34.4%，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

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研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：您好，请公司在高频高速材料、高端存储HDI等领域的研发成果转化进展如何？

答：尊敬的投资者，您好！公司产品是全系列布局，持续在高速高频、封装等高端领域投入技术研发已超过十数年，获得了深厚的积累和经验，在客户不断提出更高要求的时候，在技术上更快的给出解决方案，并已根据市场需求推出一代代的产品以应对客户的不同需求。公司早在2005年着手攻关高速高频、封装基材技术难题，面临国外技术封锁的情况下，凭借深厚的技术积累，投入了大量的人力物力财力，已开发出不同介电损耗全系列高速产品，不同介电应用要求、多技术路线高频产品，并已实现多品种批量应用。与此同时，在封装用覆铜板技术方面，公司产品已在卡类封装、LED、存储芯片类等领域批量使用，同时突破了关键核心技术，在更高端的以FC-CSP、FC-BG封装为代表的P、CPU、GPU、I类产品进行开发和应用。谢谢。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据华泰证券胡宇舟的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，生益科技的合理估值约为--元，该公司现值29.36元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

生益科技需要保持34.40%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师胡宇舟对其研究比较深入（预测准确度为68.81%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    27.13
  • 2026E
    32.17
  • 2027E
    37.63
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    9.87%
  • 利润5年增速
    3.74%
    --
  • 营收5年增速
    9.01%
    --
  • 净利率
    9.16%
  • 销售费用/利润率
    21.43%
  • 股息率
    2.16%
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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    6.28%
  • 有息资产负债率(%)
    11.79%
  • 财费货币率(%)
    0.04%
  • 应收账款/利润(%)
    439.60%
  • 存货/营收(%)
    27.44%
  • 经营现金流/利润(%)
    83.74%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    1.43%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    3.00%
  • 流动比率
    1.78%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    39.32%
  • 货币资金/流动负债(%)
    30.02%
  • 盈利质量瑕疵数
    3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    4.62%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    109.63%
  • 存货/营收环比(%)
    9.31%
  • 在建工程/利润(%)
    39.19%
  • 在建工程/利润环比(%)
    45.09%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    7.95%
  • 经营性现金流/利润(%)
    83.74%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 柳军
    华泰柏瑞沪深300ETF
    19909749
  • 余海燕 庞亚平
    易方达沪深300ETF
    13937800
  • 赵宗庭
    华夏沪深300ETF
    9426294
  • 周蔚文
    中欧新趋势混合(LOF)A
    5109090
  • 梁跃军
    朱雀恒心一年持有
    4978354
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行业相对指标

相关评级

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公司调研

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    机构数量
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