生益科技

(600183)

总市值：1238.68亿

PE(静)：71.24

PE(2025E)：38.89

总股本：24.29亿

PB(静)：8.15

利润(2025E)：31.85亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为9.87%，生意回报能力一般。去年的净利率为9.16%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为11.66%，中位投资回报一般，其中最惨年份2023年的ROIC为6.36%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好。

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靠谱分析师观点：公司未来成长性超高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到50.4%这种爆表速度，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

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该公司被1位投资大佬持有，该大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括信达澳亚基金的朱然，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为58.92亿元，已累计从业7年164天。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：盈利能力升的主要原因是什么？

答：尊敬的投资者，您好！2025年全球电子行业整体形势向好。受宏观环境影响，客户抓住相关政策窗口期提前采购部分需求，使得上半年整体需求较为旺盛。公司凭借在I及相关产品的认证布局以及在客户端的积累，需求已逐步转化为实质性的订单；与此同时，利用海外终端的辐射效应，加大了对国内I服务器、算力、芯片等厂商的产品认证和项目认证的力度，产品结构调整成效逐步显现，另外，在关键时间窗口期内成功推动产品价格策略的调整。面对I时代的新一轮产业浪潮，公司精准把握住了市场机会，在整体需求强劲增长以及内部高效协同的推动上，上半年取得了较为理想的经营业绩，实现营业收入126.80亿元，较上年同期增长31.68%，归属于上市公司股东的净利润14.26亿元，较上年同期增长52.98%。谢谢。


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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据华泰证券胡宇舟的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，生益科技的合理估值约为--元，该公司现值50.99元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

生益科技需要保持50.40%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师胡宇舟对其研究比较深入（预测准确度为68.81%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    33.15
  • 2026E
    47.50
  • 2027E
    59.36
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    9.87%
  • 利润5年增速
    3.74%
    --
  • 营收5年增速
    9.01%
    --
  • 净利率
    9.16%
  • 销售费用/利润率
    21.43%
  • 股息率
    2.16%
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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    6.33%
  • 有息资产负债率(%)
    12.89%
  • 财费货币率(%)
    0.04%
  • 应收账款/利润(%)
    506.37%
  • 存货/营收(%)
    28.27%
  • 经营现金流/利润(%)
    83.74%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    1.64%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    3.00%
  • 流动比率
    1.62%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    33.92%
  • 货币资金/流动负债(%)
    27.35%
  • 盈利质量瑕疵数
    3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    15.18%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    143.00%
  • 存货/营收环比(%)
    2.99%
  • 在建工程/利润(%)
    67.34%
  • 在建工程/利润环比(%)
    71.83%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    13.06%
  • 经营性现金流/利润(%)
    83.74%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 柳军
    华泰柏瑞沪深300ETF
    21770049
  • 余海燕 庞亚平
    易方达沪深300ETF
    15428328
  • 赵宗庭
    华夏沪深300ETF
    11313194
  • 何如 刘珈吟
    嘉实沪深300ETF
    9750700
  • 雷志勇
    大摩数字经济混合A
    5241000
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行业相对指标

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公司调研

  • 日期
    机构数量
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