圆通速递

(600233)

总市值：444.29亿

PE(静)：11.07

PE(2025E)：10.66

总股本：34.47亿

PB(静)：1.36

利润(2025E)：41.66亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为11.17%，生意回报能力一般。去年的净利率为5.78%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为12.51%，中位投资回报一般，其中最惨年份2021年的ROIC为9.51%，投资回报也较好。公司历史上的财报相对良好。

融资分红

公司上市25年以来，累计融资总额238.70亿元，累计分红总额62.19亿元，分红融资比为0.26。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（国海证券的祝玉波预测准确率为89.84%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是18.52元，公司股价距离该估值还有43.67%的上涨空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为7.83%。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：（一）在目前的行业竞争态势下，公司将采取什么策略应对行业竞争，升综合竞争力？

答：公司注重业务量和利润之间的平衡，秉持稳中有进的发展策略，聚焦实现规模增长与业绩提升的协同共振。未来，公司将紧抓人工智能技术变革机遇，结合业务全流程和场景，创新应用自然语言理解、机器视觉、语音识别、地图技术、人机交互、大模型等前沿科技，实现人工智能技术与数字化系统深度融合，全面推进智能化发展，加速培育壮大科技生产力，持续改善服务质量与客户体验，赋能全网经营管理，全面提升综合竞争力。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据国海证券祝玉波的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，圆通速递的合理估值约为18.51元，该公司现值12.89元，现价基于合理估值有43.66%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

圆通速递需要保持1.40%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师祝玉波对其研究比较深入（预测准确度为89.84%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    41.08
  • 2026E
    45.42
  • 2027E
    50.30
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    11.16%
  • 利润5年增速
    20.13%
    --
  • 营收5年增速
    17.25%
    --
  • 净利率
    5.77%
  • 销售费用/利润率
    5.47%
  • 股息率
    2.78%
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财报体检

财务排雷 综述：财务健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    18.06%
  • 有息资产负债率(%)
    13.13%
  • 财费货币率(%)
    0.01%
  • 应收账款/利润(%)
    42.06%
  • 存货/营收(%)
    0.28%
  • 经营现金流/利润(%)
    145.96%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.98%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    1.86%
  • 流动比率
    1.16%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    81.24%
  • 货币资金/流动负债(%)
    110.44%
  • 盈利质量瑕疵数
    1

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -14.20%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    -50.33%
  • 存货/营收环比(%)
    8.93%
  • 在建工程/利润(%)
    72.77%
  • 在建工程/利润环比(%)
    27.68%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    8.33%
  • 经营性现金流/利润(%)
    145.96%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 劳杰男
    汇添富价值精选混合
    30325821
  • 姜晓丽 张寓
    天弘永利债券A
    9750728
  • 劳杰男
    汇添富开放视野中国优势六个月持有股票A
    9586209
  • 王焯 苗宇
    东方红产业升级混合
    5738400
  • 肖觅
    嘉实核心蓝筹混合A
    4807951
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行业相对指标

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公司调研

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    机构数量
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