冠农股份诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

冠农股份

(600251)

总市值：66.82亿

PE(静)：32.66

PE(2025E)：--

总股本：7.77亿

PB(静)：1.74

利润(2025E)：--

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生意好坏

公司去年的ROIC为3.98%，近年生意回报能力不强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为6.37%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为4.9%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2016年的ROIC为2.64%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报21份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

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根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的15.28%分位值，距离近十年来的中位估值还有34.01%的上涨空间。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司在番茄、棉花等农产品加工领域已经取得了显著成绩，未来是否有计划进一步拓展国内外市场，特别是在新兴市场或高潜力领域？

答：尊敬的投资者，您好！感谢您对公司的认可与支持。公司将围绕番茄、棉花核心产业链，以“国内国际双循环”战略为指引，持续夯实业务竞争力国际端，将积极对接“一带一路”沿线市场，同步聚焦新兴市场需求，推进渠道拓展与业务落地，提升海外份额；国内端，将深化优势区域布局，加大品牌推广，围绕健康、营养、便捷等方向优化产品、研发新品，拓展高潜力消费场景，强化渠道渗透与品牌建设。感谢您的关注！

2.公司是否考虑通过多元化战略进入其他相关或不相关的业务领域，以分散风险并寻求新的增长点？

尊敬的投资者，您好！公司现阶段战略核心仍聚焦番茄、棉花等优势农产品加工主业，优先通过产业链延伸、高附加值产品开发及国内外市场拓展巩固核心竞争力，夯实增长根基。关于多元化布局，公司将基于自身资源禀赋与行业趋势审慎评估，若相关领域与现有业务存在协同效应、具备明确市场机遇，将积极研究可行性。未来若有相关规划，公司将按照规则及时披露。感谢您对公司发展的关注与建议！

3. 随着社会对可持续发展的关注度不断提高，公司在环保和可持续发展方面有哪些具体举措？如何平衡经济效益与环境责任，确保公司的长期可持续发展？

尊敬的投资者，您好！公司始终将环保与可持续发展融入经营核心，具体举措包括生产端聚焦降耗减排，供应链端深化绿色合作、推广生态种植，同时通过加工副产品资源化利用发展循环经济，提升资源效率。我们认为环保与效益并非对立而是长期互促短期可通过工艺升级、资源循环降低生产成本；长期能规避环保政策风险，满足下游客户可持续需求，助力拓展高端市场、提升品牌力，为增长筑牢根基。未来公司将持续加大环保投入，推动可持续理念贯穿全产业链，实现协同发展。感谢您的关注！

4. 基于当前行业趋势和公司战略定位，您认为公司未来几年的主要增长点将出现在哪些领域？

尊敬的投资者，您好！结合农产品加工行业消费升级、产业链一体化、国际化深化的趋势及公司战略定位，未来几年公司主要增长点将聚焦三方面一是围绕番茄、棉花主业向高附加值产品延伸；二是推进国际国内双循环，提升海外市场份额，积极挖掘国内消费潜力；三是深化产业链协同，释放协同价值。公司将集中资源向上述方向发力，推动发展。感谢您的关注！

5. 公司是否有明确的投资方向或计划，以抓住增长机遇实现跨越式发展？

尊敬的投资者，您好！根据公司公告信息，公司有明确的投资方向和计划，旨在抓住增长机遇实现跨越式发展。公司依托新疆农业资源优势，以“百姓冠农、百年冠农”为愿景，以“精准服务三农、实现农业现代化、创造农业品牌发展”为使命，不断深化农业供给侧结构性改革，推动现代农业一二三产业深度融合发展。公司聚焦科技引领和项目储备，助力产业高质量发展，包括充分发挥冠农现代农业产业研究院功能，加大种业开发力度，加大新产品研发及转化力度，实施数字工厂深度转型等。此外，公司狠抓质量管理，强化品牌建设，拓展市场版图，并且持续强化风险管控，确保公司持续平稳健康发展。公司也积极响应国家政策，将以科技创新为引领，统筹推进传统产业升级、建设现代化产业体系，加快发展新质生产力，构建公司产业发展新格局。感谢您对公司的关注。

6. 注意到公司在加速数字化转型方面有所行动，能否详细分享一下数字化转型的具体路径和关键里程碑？

尊敬的投资者，您好！公司数字化转型的具体路径及关键进展如下一是科技研发筑基2024年研发投入5048.15万元（同比增长60.99%），获批兵团南疆师市首家博士后科研工作站；秸秆（甘草）发酵混合饲料新产品填补国内空白，12项科研项目立项、13项专利授权，多家子公司获评高新技术企业；二是生产端数智升级推进 “科技+”行动，在原料检测、分拣、拉运等环节应用I，推进生产流程再造以提效降本；建成天番智能化立体库，降低仓储成本、提升发货时效，落地数字化应用场景；三是产学研协同储力依托冠农现代农业产业研究院，聚焦“种子-种植-精深加工-质量检测” 全链条，通过产学研融合加速技术成果转化，为转型储备项目与技术；四是传统产业数字赋能以设备更新、技术攻关、工艺升级推动传统业务向高技术、高附加值领域延伸，实施产业数字化布局。目前公司数字化转型成效初显，科技创新与智能化水平同步提升，进一步夯实长远发展基础。感谢您的关注！

7. 公司在研发方面投入较大，未来如何确保这些研发投入能够高效转化为实际的产品或服务优势？

尊敬的投资者，您好！公司始终以“成果落地、价值兑现” 为研发核心导向，通过聚焦番茄、棉花核心产业链的核心技术需求与市场痛点进行研发投入，深化产学研用一体化协同机制，加速科研成果向现实生产力转化，建立研发项目全生命周期管控体系，形成“研产用”闭环等举措积极构建研发价值转化体系，助力公司产品或服务形成核心竞争优势。感谢您对公司的关注。

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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