振华重工
(600320)
总市值：259.20亿
PE(静)：48.58
PE(2025E)：34.96
总股本：52.68亿
PB(静)：1.66
利润(2025E)：7.41亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为2.6%，历来生意回报能力不强。去年的净利率为2.26%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为2.45%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2015年的ROIC为2.23%，投资回报一般。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报24份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。
公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
公司有息负债较高，注意公司债务风险。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来成长性高。
根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的95.96%分位值，距离近十年来的中位估值还有22.09%的下跌空间。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：请介绍一下公司在新质生产力方面的相关情况
答：在国家“十五五”规划强调“高质量发展”和“新质生产力”的背景下，公司深刻认识到，现代化产业体系是新质生产力的重要载体，而科技创新、数字化转型与绿色低碳转型正是公司构建现代化产业体系、培育新质生产力的三大核心引擎。
近年来，公司聚焦主业、专注专业，在“首制、首艘、首台”的国之重器上下功夫，不断以科技创新保持装备的先进性和竞争力，努力做到把“大国重器牢牢掌握在我们自己手中”，为国家工程提供重要装备支撑。未来，振华重工将继续以科技创新为核心驱动力，推动重大项目实现技术革命性突破、生产要素创新性配置、产业深度转型升级，因地制宜助推加快发展新质生产力，为高质量发展贡献振华力量。详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据华泰证券倪正洋的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，振华重工的合理估值约为--元，该公司现值4.92元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
振华重工需要保持55.20%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师倪正洋对其研究比较深入（预测准确度为49.67%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2025E6.84
-
2026E8.36
-
2027E10.70
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC2.59%
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利润5年增速-7.46%--
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营收5年增速6.97%--
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净利率2.26%
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销售费用/利润率43.60%
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股息率1.21%
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)4.12%
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有息资产负债率(%)26.91%
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财费货币率(%)0.10%
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应收账款/利润(%)1499.11%
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存货/营收(%)71.40%
-
经营现金流/利润(%)988.87%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)5.09%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)7.48%
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流动比率0.96%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)12.86%
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货币资金/流动负债(%)10.03%
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盈利质量瑕疵数3
盈利质量 提示：公司或开启新一轮投产周期；建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)0.90%
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应收账款/利润3年变动比例(%)-20.57%
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存货/营收环比(%)2.15%
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在建工程/利润(%)342.45%
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在建工程/利润环比(%)11.65%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)2.31%
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经营性现金流/利润(%)988.87%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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崔蕾南方中证1000ETF18225000
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赵宗庭华夏中证1000ETF10833440
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杨斯琪华夏国证自由现金流ETF9934196
行业相对指标
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