中盐化工
(600328)
总市值：119.50亿
PE(静)：23.03
PE(2025E)：42.03
总股本：14.66亿
PB(静)：0.99
利润(2025E)：2.84亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为5.2%，近年生意回报能力一般。公司业绩具有周期性。去年的净利率为5.34%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为12.06%，中位投资回报一般，其中最惨年份2015年的ROIC为3.93%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报24份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。
公司现金资产非常健康。
公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。
根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的15.23%分位值，距离近十年来的中位估值还有48.81%的上涨空间。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：158*****276中盐化工党委书记、董事长周杰：请您如何看待行业未来的发展前景？谢谢。
答：您好，公司天然碱项目实施后纯碱年产能将达到890万吨，公司合成碱成本控制做到了行业龙头，天然碱投产后将进一步降低公司纯碱成本，增强核心竞争力。纯碱为基础化工产品，刚需稳定，未来行业向低成本龙头企业集中将成为趋势。同时公司为全球最大的金属钠生产企业，具备一定的行业影响力。公司拥有年产23万吨糊树脂生产线，产品牌号多、工艺齐全，可满足差异化市场需求，具备较强的市场竞争能力。感谢您的关注。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据华泰证券庄汀洲的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，中盐化工的合理估值约为--元，该公司现值8.15元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
中盐化工需要保持15.50%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师庄汀洲对其研究比较深入（预测准确度为30.34%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2025E2.84
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2026E5.12
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2027E8.01
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC5.20%
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利润5年增速2.02%--
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营收5年增速3.72%--
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净利率5.34%
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销售费用/利润率34.91%
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股息率1.58%
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)--
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有息资产负债率(%)13.62%
-
财费货币率(%)0.01%
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应收账款/利润(%)78.89%
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存货/营收(%)7.81%
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经营现金流/利润(%)112.19%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)2.10%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)3.68%
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流动比率1.10%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)36.34%
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货币资金/流动负债(%)79.45%
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盈利质量瑕疵数3
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)9.79%
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应收账款/利润3年变动比例(%)159.99%
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存货/营收环比(%)-6.78%
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在建工程/利润(%)114.77%
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在建工程/利润环比(%)-7.49%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)-4.05%
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经营性现金流/利润(%)112.19%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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崔蕾南方中证1000ETF8184380
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龚丽丽景顺长城中证红利低波动100ETF7602030
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刘笑明天弘中证红利低波动100联接A5322830
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刘笑明天弘中证红利低波动100ETF5322830
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赵宗庭华夏中证1000ETF4788970
行业相对指标
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