海澜之家

(600398)

总市值：330.91亿

PE(静)：15.32

PE(2025E)：13.64

总股本：48.03亿

PB(静)：1.86

利润(2025E)：24.24亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为10.25%，生意回报能力一般。去年的净利率为10.45%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为16.2%，中位投资回报好，其中最惨年份2020年的ROIC为9.5%，投资回报也较好。公司历史上的财报相对良好。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速只要达到9.9%，就能撑起当前市值。

详细数据

研究院小巴

该公司被1位投资大佬持有，该大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括交银施罗德基金的韩威俊，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为56.48亿元，已累计从业9年235天，擅长挖掘成长股。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据开源证券周嘉乐的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，海澜之家的合理估值约为8.36元，该公司现值6.89元，现价基于合理估值有21.46%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

海澜之家需要保持9.90%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师周嘉乐对其研究比较深入（预测准确度为74.97%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    24.04
  • 2026E
    27.17
  • 2027E
    29.81
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    10.25%
  • 利润5年增速
    -7.72%
    --
  • 营收5年增速
    -0.93%
    --
  • 净利率
    10.44%
  • 销售费用/利润率
    224.28%
  • 股息率
    2.17%
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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    24.25%
  • 有息资产负债率(%)
    2.94%
  • 财费货币率(%)
    -0.02%
  • 应收账款/利润(%)
    59.03%
  • 存货/营收(%)
    48.93%
  • 经营现金流/利润(%)
    107.33%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.27%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -4.91%
  • 流动比率
    1.45%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    61.04%
  • 货币资金/流动负债(%)
    138.93%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    13.58%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    36.50%
  • 存货/营收环比(%)
    -3.22%
  • 在建工程/利润(%)
    0.49%
  • 在建工程/利润环比(%)
    483.00%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    -1.54%
  • 经营性现金流/利润(%)
    107.33%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 柳军 李茜
    华泰柏瑞上证红利ETF
    73400154
  • 罗文杰
    南方中证500ETF
    35617727
  • 杨世进 谢长雁
    兴全趋势投资混合(LOF)
    24352923
  • 唐颐恒
    富国天益价值混合A
    24118986
  • 林伟斌 宋钊贤
    易方达中证红利ETF
    18074926
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行业相对指标

相关评级

相关评级

价投圈与资讯