三友化工诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

三友化工

(600409)

总市值：116.64亿

PE(静)：23.37

PE(2025E)：31.54

总股本：20.64亿

PB(静)：0.83

利润(2025E)：3.70亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为3.64%，生意回报能力不强。去年的净利率为3.06%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为6.31%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2024年的ROIC为3.64%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般。

生意模式

公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到22.9%，才能撑起当前市值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：目前粘胶短纤市场表现如何？

答：目前粘胶行业正值“金九银十”传统旺季，市场氛围升，粘胶行业开工保持90%-91%高位水平，库存13.5天左右，呈小幅逐步下降趋势。下游需求进入消费旺季，人棉纱涡流纺保持较低库存和较好走货，织布厂走货略好于前期，下游对粘胶涨价稳步跟进、逐步落实阶段，短期内市场延续走强预期。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据浙商证券李辉的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，三友化工的合理估值约为--元，该公司现值5.65元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

三友化工需要保持22.90%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师李辉对其研究比较深入（预测准确度为35.21%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

4.75
2026E

5.79
2027E

8.07

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

3.63%
利润5年增速

-6.31%

--
营收5年增速

0.81%

--
净利率

3.06%
销售费用/利润率

27.88%
股息率

1.43%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

13.10%
有息资产负债率(%)

22.61%
财费货币率(%)

0.04%
应收账款/利润(%)

61.06%
存货/营收(%)

6.83%
经营现金流/利润(%)

361.82%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

3.06%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

8.47%
流动比率

1.11%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

54.04%
货币资金/流动负债(%)

96.11%
盈利质量瑕疵数

1

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-29.79%
应收账款/利润3年变动比例(%)

37.95%
存货/营收环比(%)

-7.07%
在建工程/利润(%)

580.06%
在建工程/利润环比(%)

15.68%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

3.37%
经营性现金流/利润(%)

361.82%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
崔蕾

南方中证1000ETF

11339900
苏文杰

广发优势成长股票A

9811900
苏文杰

广发聚丰混合A

8494100
况冲

招商安瑞进取债券A

1167800
邓凯成

民生加银红利回报混合

257100

更多>

行业相对指标