通威股份

(600438)

总市值：975.13亿

PE(静)：7.18

PE(2025E)：26.31

总股本：45.02亿

PB(静)：1.96

利润(2025E)：37.06亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为16.83%，生意回报能力强。去年的净利率为13.12%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。

融资分红

公司上市21年以来，累计融资总额190.63亿元，累计分红总额252.10亿元，分红融资比为1.32。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司近期亏损幅度或将加大。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速只要达到0.1%，就能撑起当前市值。

详细数据

研究院小巴

该公司被2位投资大佬持有，有些大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括万家基金的莫海波，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为146.58亿元，已累计从业9年318天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘成长股。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据东吴证券郭亚男的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，通威股份的合理估值约为--元，该公司现值21.66元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

通威股份需要保持0.10%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师郭亚男对其研究比较深入（预测准确度为72.18%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2024E
    -72.05
  • 2025E
    35.86
  • 2026E
    63.24
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财报摘要

  • 项目
    2023
    评级
  • ROIC
    16.82%
  • 利润5年增速
    48.12%
    --
  • 营收5年增速
    38.25%
    --
  • 净利率
    13.11%
  • 销售费用/利润率
    15.69%
  • 股息率
    4.17%
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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    15.71%
  • 有息资产负债率(%)
    35.61%
  • 财费货币率(%)
    0.03%
  • 应收账款/利润(%)
    44.31%
  • 存货/营收(%)
    8.82%
  • 经营现金流/利润(%)
    226.01%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    2.57%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    2.12%
  • 流动比率
    1.08%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    70.19%
  • 货币资金/流动负债(%)
    79.88%
  • 盈利质量瑕疵数
    1

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -6.57%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    9.40%
  • 在建工程/利润(%)
    165.67%
  • 在建工程/利润环比(%)
    -0.59%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    1.23%
  • 经营性现金流/利润(%)
    226.01%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 李茜 李沐阳
    华泰柏瑞中证光伏产业ETF
    25268683
  • 祁世超
    天弘中证光伏A
    19803601
  • 陆彬
    汇丰晋信低碳先锋股票A
    18529300
  • 莫海波
    万家品质生活A
    13567692
  • 杨宇
    华夏能源革新股票A
    12619711
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行业相对指标

相关评级

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