洪城环境

(600461)

总市值：125.85亿

PE(静)：10.57

PE(2025E)：10.04

总股本：12.84亿

PB(静)：1.30

利润(2025E)：12.53亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为8.53%，历来生意回报能力一般。去年的净利率为16.26%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为8.63%，中位投资回报一般，其中最惨年份2016年的ROIC为7.26%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报20份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

融资分红

公司上市21年以来，累计融资总额43.75亿元，累计分红总额28.08亿元，分红融资比为0.64。公司预估股息率4.98%。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（国盛证券的杨心成预测准确率为89.56%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是7.75元，公司股价距离该估值还有20.95%的下跌空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为6.56%。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据国盛证券杨心成的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，洪城环境的合理估值约为7.74元，该公司现值9.80元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有20.95%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

洪城环境需要保持6.40%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师杨心成对其研究比较深入（预测准确度为89.56%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    12.83
  • 2026E
    13.64
  • 2027E
    14.40
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    8.53%
  • 利润5年增速
    20.08%
    --
  • 营收5年增速
    8.86%
    --
  • 净利率
    16.26%
  • 销售费用/利润率
    20.11%
  • 股息率
    4.53%
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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    --
  • 有息资产负债率(%)
    31.82%
  • 财费货币率(%)
    0.07%
  • 应收账款/利润(%)
    242.37%
  • 存货/营收(%)
    3.48%
  • 经营现金流/利润(%)
    165.89%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    4.03%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    10.55%
  • 流动比率
    0.80%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    35.84%
  • 货币资金/流动负债(%)
    47.57%
  • 盈利质量瑕疵数
    3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    13.83%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    149.79%
  • 存货/营收环比(%)
    16.50%
  • 在建工程/利润(%)
    78.04%
  • 在建工程/利润环比(%)
    4.35%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    11.71%
  • 经营性现金流/利润(%)
    165.89%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 柳军 李茜
    华泰柏瑞上证红利ETF
    39820015
  • 李达夫 宋璐
    国投瑞银双债债券(LOF)A
    300000
  • 王侃
    国投瑞银和宜债券A
    214700
  • 刘禹良
    汇丰晋信中小盘低波动股票A
    165600
  • 房建威
    东方周期优选灵活配置混合A
    150000
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行业相对指标

相关评级

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