扬农化工诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

扬农化工

(600486)

总市值：272.63亿

PE(静)：22.67

PE(2025E)：21.38

总股本：4.05亿

PB(静)：2.41

利润(2025E)：12.75亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为10.4%，生意回报能力一般。去年的净利率为11.53%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为15.58%，中位投资回报好，其中最惨年份2024年的ROIC为10.4%，投资回报也较好。公司历史上的财报较为好看。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到16.3%，能撑起当前市值。

该公司历来财报较为好看，是价投有研究动力的公司。

详细数据

研究院小巴

该公司被1位投资大佬持有，持有该公司的知名大佬包括中泰证券(上海)资管的姜诚，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为122.19亿元，已累计从业8年214天，擅长挖掘成长股。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据申万宏源宋涛的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，扬农化工的合理估值约为73.75元，该公司现值67.25元，现价基于合理估值有9.67%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

扬农化工需要保持16.30%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师宋涛对其研究比较深入（预测准确度为78.59%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

13.04
2026E

16.35
2027E

19.26

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

10.40%
利润5年增速

5.63%

--
营收5年增速

3.69%

--
净利率

11.52%
销售费用/利润率

19.30%
股息率

1.26%

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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

5.06%
财费货币率(%)

-0.03%
应收账款/利润(%)

270.45%
存货/营收(%)

9.59%
经营现金流/利润(%)

179.29%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.42%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-2.90%
流动比率

1.30%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

54.16%
货币资金/流动负债(%)

42.83%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

4.09%
应收账款/利润3年变动比例(%)

0.56%
存货/营收环比(%)

-2.45%
在建工程/利润(%)

111.47%
在建工程/利润环比(%)

-19.40%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-3.78%
经营性现金流/利润(%)

179.29%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
张清华

易方达裕丰回报债券A

4015559
闫冬

鹏华中证细分化工产业ETF

3686789
张清华

易方达新收益混合A

3501825
姜诚

中泰星元灵活配置混合A

3239218
张清华

易方达安心回报债券A

2340807

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行业相对指标