晋西车轴

(600495)

总市值：63.43亿

PE(静)：274.87

PE(2025E)：--

总股本：12.08亿

PB(静)：1.94

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为0.41%，历来生意回报能力不强。去年的净利率为1.76%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为0.46%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2021年的ROIC为0.14%，投资回报一般。公司历史上的财报非常一般。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

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根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的71.07%分位值，距离近十年来的中位估值还有17.81%的下跌空间。

详细数据

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：2025年上半年，公司营收和利润均实现大涨，对于下半年业绩有何目标或预期？当前国内轮轴市场竞争越来越激烈，未来我们将采取哪些举措来保障和升市场份额？

答：尊敬的投资者您好，公司将抓好各项工作落地落实，全力完成年度经营目标，努力实现经营业绩的持续提升。未来，公司将继续紧跟行业竞争格局和发展趋势变化，强化市场研究分析，着力国内国际市场双轮驱动，持续推进大客户营销和差异化营销，在保障主要产品市场份额稳定的基础上，争取在高附加值产品以及外贸市场方面实现新的突破。感谢您的关注。

2.半年报显示“公司时速350公里高速动车组车轴已实现批量供货”，这个批量供货大概是一年多少车轴呢？主要是哪些铁路局采购呢？

尊敬的投资者您好，目前公司时速350公里高速动车组车轴的客户为国内高铁动车组制造厂家。按照客户要求，正在有序进行供货。感谢您的关注。

3.公司2025年全年业绩目标是多少，就上半年业绩情况来看，能否完成全年目标？

尊敬的投资者您好，公司将按照既定思路抓好各项工作推进落实，有信心完成年度经营目标。感谢您的关注。

4.未来在多元化经营上，公司有何计划？

尊敬的投资者您好，公司坚持聚焦主责主业，做优做精轨道交通装备制造产业，稳定经营基本盘；同时坚持立足自身能力条件，在防务装备、智慧消防、非标产品等相关多元化方面拓展新业务。感谢您的关注。


详细数据

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，晋西车轴的合理估值约为--元，该公司现值5.25元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

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当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

晋西车轴需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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周期估值

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师邢甜对其研究比较深入（预测准确度为46.14%）其最新研报预测如下：

财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    0.41%
  • 利润5年增速
    --
    --
  • 营收5年增速
    -1.79%
    --
  • 净利率
    1.75%
  • 销售费用/利润率
    115.89%
  • 股息率
    0.36%
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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    34.06%
  • 有息资产负债率(%)
    --
  • 财费货币率(%)
    -0.02%
  • 应收账款/利润(%)
    2009.65%
  • 存货/营收(%)
    41.36%
  • 经营现金流/利润(%)
    70.00%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    --
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -36.79%
  • 流动比率
    3.58%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    9.70%
  • 货币资金/流动负债(%)
    413.13%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -6.04%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    -44.40%
  • 存货/营收环比(%)
    11.28%
  • 在建工程/利润(%)
    22.70%
  • 在建工程/利润环比(%)
    70.84%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    2.78%
  • 经营性现金流/利润(%)
    70.00%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 梁杏 吴中昊
    国泰上证综合交易ETF
    598300
  • 柳军 李沐阳
    华泰柏瑞中证2000ETF
    459500
  • 盛丰衍
    西部利得央企优选股票A
    232000
  • 孙伟
    南方中证高铁产业指数(LOF)
    180600
  • 盛丰衍
    西部利得量化成长混合A
    174100
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行业相对指标

相关评级

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公司调研

  • 日期
    机构数量
    知名机构
  • 2025-08-29
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    1
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  • 2025-05-21
    1
    通过全景网"投资者关系互动平台"参与山西辖区上市公司2025年投资者网上集体接待日暨年报业绩说明会活动的投资者
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  • 2025-05-14
    1
    通过上证路演中心网络互动平台参与公司2025年第一季度业绩说明会的投资者
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  • 2025-04-17
    1
    通过上证路演中心网络互动平台参与公司2024年度业绩说明会的投资者
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