精工钢构诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

精工钢构

(600496)

总市值：82.59亿

PE(静)：13.65

PE(2026E)：11.94

总股本：19.90亿

PB(静)：0.88

利润(2026E)：6.91亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为5.24%，生意回报能力一般。去年的净利率为2.93%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为5.21%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2017年的ROIC为2.39%，投资回报一般。公司历史上的财报非常一般。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司预估股息率4.18%。

生意模式

公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为--/--/--，净经营利润分别为5.71亿/5.27亿/6.11亿元，净经营资产分别为-29.15亿/-38.12亿/-35.99亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.2/0.2/0.21，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为33.5亿/36.42亿/43.87亿元，营收分别为165.06亿/184.92亿/208.38亿元。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（中国银河的龙天光预测准确率为81.17%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是3.54元，公司股价距离该估值还有14.6%的下跌空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为11.16%。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为18.17，其中净金融资产-43.01亿元，预期净利润6.91亿元。

详细数据

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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