烽火通信

(600498)

总市值：264.97亿

PE(静)：52.43

PE(2025E)：28.04

总股本：11.84亿

PB(静)：2.08

利润(2025E)：9.45亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为3.78%，历来生意回报能力不强。去年的净利率为1.57%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。

融资分红

公司上市24年以来，累计融资总额60.80亿元，累计分红总额35.79亿元，分红融资比为0.59。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司财务费用较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要高到45.2%，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据海通证券余伟民的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，烽火通信的合理估值约为4.21元，该公司现值22.37元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有81.16%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

烽火通信需要保持45.20%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

目前该股PB 2.09位于37.67%分位，根据公司历史财务数据和pb历史表现估算该股相对估值在23.86元至34.52元之间，现价基于相对估值约有23.37%左右的低估

98.76

0.92

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

目前该股PE 46.39位于60.15%分位，根据pe历史表现估算该股中位估值为20.47元

98.8

4.85

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师余伟民对其研究比较深入（预测准确度为46.08%）其最新研报预测如下：

财报摘要

  • 项目
    2023
    评级
  • ROIC
    3.78%
  • 利润5年增速
    -10.57%
    --
  • 营收5年增速
    5.13%
    --
  • 净利率
    1.57%
  • 销售费用/利润率
    353.53%
  • 股息率
    0.73%
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财报体检

财务排雷 综述：可能有财务风险。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    --
  • 有息资产负债率(%)
    18.50%
  • 财费货币率(%)
    0.06%
  • 应收账款/利润(%)
    2943.42%
  • 存货/营收(%)
    30.63%
  • 经营现金流/利润(%)
    11.70%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    1512.72%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    5964.26%
  • 流动比率
    1.43%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    0.03%
  • 货币资金/流动负债(%)
    28.33%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -4.98%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    11.14%
  • 在建工程/利润(%)
    151.19%
  • 在建工程/利润环比(%)
    26.31%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    1.34%
  • 经营性现金流/利润(%)
    11.70%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 罗文杰
    南方中证500ETF
    10111306
  • 李俊
    华夏中证5G通信主题ETF
    3071079
  • 赵云阳 杨振建
    博时央企创新驱动ETF
    1964700
  • 艾小军
    国泰中证全指通信设备ETF
    1835737
  • 荣膺 司帆
    华夏中证央企ETF
    1742276
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行业相对指标

相关评级

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