科达制造

(600499)

总市值：384.53亿

PE(静)：29.37

PE(2026E)：17.29

总股本：19.18亿

PB(静)：2.92

利润(2026E)：22.24亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为11.18%，生意回报能力一般。去年的净利率为12.46%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为7.26%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2018年的ROIC为-3.91%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报24份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为28.6%/11.3%/16%，净经营利润分别为26.14亿/13.07亿/21.69亿元，净经营资产分别为91.55亿/116.01亿/135.89亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.19/0.16/0.23，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为18.39亿/20.16亿/39.95亿元，营收分别为96.96亿/126亿/173.89亿元。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性高。


（市值 - 净金融资产) / 预期利润为17.76，其中净金融资产-10.44亿元，预期净利润22.24亿元。

详细数据

研究院小巴

该公司被1位投资大佬持有，该大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括景顺长城基金的杨锐文，在2025年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为182.14亿元，已累计从业11年188天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据招商证券郑晓刚的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，科达制造的合理估值约为--元，该公司现值20.05元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

科达制造需要保持15.90%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师郑晓刚对其研究比较深入（预测准确度为50.51%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    16.36
  • 2026E
    19.06
  • 2027E
    21.63
更多>

财报摘要

  • 项目
    2025
    评级
  • ROIC
    11.18%
  • 利润5年增速
    160.37%
    --
  • 营收5年增速
    18.96%
    --
  • 净利率
    12.46%
  • 销售费用/利润率
    40.54%
  • 股息率
    1.79%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    15.01%
  • 有息资产负债率(%)
    20.58%
  • 财费货币率(%)
    0.06%
  • 应收账款/利润(%)
    232.77%
  • 存货/营收(%)
    34.98%
  • 经营现金流/利润(%)
    138.98%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    6.17%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    23.76%
  • 流动比率
    1.64%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    13.47%
  • 货币资金/流动负债(%)
    60.69%
  • 盈利质量瑕疵数
    3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -4.84%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    464.60%
  • 存货/营收环比(%)
    10.21%
  • 在建工程/利润(%)
    42.71%
  • 在建工程/利润环比(%)
    13.93%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    5.17%
  • 经营性现金流/利润(%)
    138.98%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 郭若
    交银先进制造混合A
    7186900
  • 黄诗原
    工银可转债债券
    6034300
  • 张靖
    景顺长城景气进取混合A
    4944600
  • 何以广
    兴全社会责任混合
    4387200
  • 杨锐文 王开展
    景顺长城成长龙头一年持有期混合A
    3499998
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行业相对指标

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