国药股份诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

国药股份

(600511)

总市值：223.33亿

PE(静)：11.16

PE(2025E)：10.71

总股本：7.55亿

PB(静)：1.27

利润(2025E)：20.84亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为10.85%，生意回报能力一般。去年的净利率为4.21%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为13.28%，中位投资回报一般，其中最惨年份2020年的ROIC为10.21%，投资回报也较好。公司历史上的财报相对一般。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（中金公司的朱言音预测准确率为84.91%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是39.44元，公司股价距离该估值还有33.24%的上涨空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为4.23%。

详细数据

研究院小巴

该公司被1位投资大佬持有，该大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括泰信基金的徐慕浩，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为3.85亿元，已累计从业6年15天。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据中金公司朱言音的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，国药股份的合理估值约为39.43元，该公司现值29.60元，现价基于合理估值有33.24%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

国药股份需要保持0.10%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师朱言音对其研究比较深入（预测准确度为84.90%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

20.40
2026E

21.73
2027E

--

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

10.85%
利润5年增速

4.97%

--
营收5年增速

2.53%

--
净利率

4.20%
销售费用/利润率

40.25%
股息率

2.61%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

1.40%
财费货币率(%)

-0.00%
应收账款/利润(%)

736.76%
存货/营收(%)

10.48%
经营现金流/利润(%)

82.95%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.21%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-3.00%
流动比率

2.10%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

46.32%
货币资金/流动负债(%)

171.63%
盈利质量瑕疵数

3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

3.31%
应收账款/利润3年变动比例(%)

120.77%
存货/营收环比(%)

5.19%
在建工程/利润(%)

--
在建工程/利润环比(%)

--
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

3.80%
经营性现金流/利润(%)

82.95%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
罗文杰

南方中证500ETF

5617703
姜晓丽张寓

天弘永利债券A

2828900
戴军

大成优选混合(LOF)A

2400000
张寓张馨元

天弘增益回报债券发起式A

1258200
姜晓丽张馨元

天弘永利兴宁债券A

1095000

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行业相对指标