天下秀

(600556)

总市值：97.08亿

PE(静)：188.54

PE(2025E)：83.68

总股本：18.08亿

PB(静)：2.52

利润(2025E)：1.16亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为1.06%，近年生意回报能力不强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为1.07%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为6.41%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2016年的ROIC为-46.63%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报23份，亏损年份4次，如无借壳上市等因素，价投一般不看这类公司。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：在本次业绩说明会上，公司就投资者关心的给予了答复，并对相关进行了梳理，主要及答复如下：

答：在本次业绩说明会上，公司就投资者关心的问题给予了复，并对相关问题进行了梳理，主要问题及复如下


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据国信证券张衡的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，天下秀的合理估值约为--元，该公司现值5.38元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

天下秀需要保持96.20%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师张衡对其研究比较深入（预测准确度为12.38%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    1.16
  • 2026E
    1.37
  • 2027E
    1.62
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    1.05%
  • 利润5年增速
    -31.61%
    --
  • 营收5年增速
    15.51%
    --
  • 净利率
    1.06%
  • 销售费用/利润率
    439.26%
  • 股息率
    0.18%
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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    26.82%
  • 有息资产负债率(%)
    6.51%
  • 财费货币率(%)
    0.00%
  • 应收账款/利润(%)
    4657.76%
  • 存货/营收(%)
    0.68%
  • 经营现金流/利润(%)
    299.42%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    1.57%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    4.48%
  • 流动比率
    3.20%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    27.19%
  • 货币资金/流动负债(%)
    176.59%
  • 盈利质量瑕疵数
    3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    2.69%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    545.13%
  • 存货/营收环比(%)
    25.70%
  • 在建工程/利润(%)
    --
  • 在建工程/利润环比(%)
    --
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    2.91%
  • 经营性现金流/利润(%)
    299.42%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 崔蕾
    南方中证1000ETF
    11679100
  • 赵宗庭
    华夏中证1000ETF
    6888500
  • 罗国庆
    广发中证1000ETF
    5510600
  • 蔡卡尔
    富国中证大数据产业ETF
    2968700
  • 金泽宇 苏华清
    富国中证1000ETF
    2154000
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行业相对指标

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公司调研

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