法拉电子诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

法拉电子

(600563)

总市值：239.09亿

PE(静)：23.00

PE(2025E)：18.00

总股本：2.25亿

PB(静)：4.30

利润(2025E)：13.28亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为20.45%，生意回报能力极强。去年的净利率为21.84%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为19.19%，中位投资回报好，其中最惨年份2019年的ROIC为16.26%，投资回报也很好。公司历史上的财报较为好看。

融资分红

公司上市23年以来，累计融资总额4.02亿元，累计分红总额43.80亿元，分红融资比为10.9。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（野村东方国际证券的戴洁预测准确率为84.06%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是159.02元，公司股价距离该估值还有49.65%的上涨空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为24.99%。

该公司历来财报较为好看，是价投有研究动力的公司。

详细数据

研究院小巴

关注该公司的核心逻辑文章《法拉电子：是家好公司就是有点贵》。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据野村东方国际证券戴洁的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，法拉电子的合理估值约为159.02元，该公司现值106.26元，现价基于合理估值有49.65%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

法拉电子需要保持10.00%的10年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师戴洁对其研究比较深入（预测准确度为84.05%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

12.75
2026E

16.08
2027E

20.29

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

20.44%
利润5年增速

19.64%

--
营收5年增速

23.21%

--
净利率

21.84%
销售费用/利润率

5.19%
股息率

1.61%

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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

18.30%
有息资产负债率(%)

0.30%
财费货币率(%)

-0.00%
应收账款/利润(%)

154.92%
存货/营收(%)

17.25%
经营现金流/利润(%)

121.08%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.02%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-0.24%
流动比率

2.44%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

71.00%
货币资金/流动负债(%)

91.88%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-5.67%
应收账款/利润3年变动比例(%)

36.38%
存货/营收环比(%)

2.57%
在建工程/利润(%)

36.91%
在建工程/利润环比(%)

18.80%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-0.54%
经营性现金流/利润(%)

121.08%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
崔宸龙

前海开源公用事业股票

6703148
崔宸龙

前海开源新经济混合A

2987115
傅友兴

广发稳健增长混合A

2100000
曲扬

前海开源中国稀缺资产混合A

1169731
曲扬

前海开源国家比较优势混合A

1053401

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行业相对指标