法拉电子

(600563)

总市值：261.09亿

PE(静)：21.90

PE(2026E)：19.20

总股本：2.25亿

PB(静)：4.28

利润(2026E)：13.59亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为20.84%，生意回报能力极强。去年的净利率为22.39%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为19.83%，中位投资回报好，其中最惨年份2019年的ROIC为16.26%，投资回报也很好。公司历史上的财报较为好看。

融资分红

公司上市24年以来，累计融资总额4.02亿元，累计分红总额48.98亿元，分红融资比为12.18。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为42.4%/38.1%/38.6%，净经营利润分别为10.28亿/10.42亿/11.93亿元，净经营资产分别为24.23亿/27.39亿/30.88亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.17/0.15/0.15，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为6.62亿/7.32亿/7.74亿元，营收分别为38.8亿/47.72亿/53.27亿元。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（野村东方国际证券的戴洁预测准确率为85.78%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是155.86元，公司股价距离该估值还有34.31%的上涨空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为16.15%。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为19，其中净金融资产12.4亿元，预期净利润13.59亿元。

该公司历来财报较为好看，是价投有研究动力的公司。

详细数据

研究院小巴

该公司被1位投资大佬持有，该大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括易方达基金的蔡荣成，在2025年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为146.67亿元，已累计从业7年154天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据野村东方国际证券戴洁的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，法拉电子的合理估值约为155.85元，该公司现值116.04元，现价基于合理估值有34.31%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

法拉电子需要保持8.50%的10年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师戴洁对其研究比较深入（预测准确度为85.77%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2026E
    13.73
  • 2027E
    16.27
  • 2028E
    18.68
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财报摘要

  • 项目
    2025
    评级
  • ROIC
    20.83%
  • 利润5年增速
    18.30%
    --
  • 营收5年增速
    23.02%
    --
  • 净利率
    22.39%
  • 销售费用/利润率
    4.80%
  • 股息率
    1.61%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    18.18%
  • 有息资产负债率(%)
    0.23%
  • 财费货币率(%)
    -0.05%
  • 应收账款/利润(%)
    129.76%
  • 存货/营收(%)
    18.43%
  • 经营现金流/利润(%)
    106.74%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.01%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -0.01%
  • 流动比率
    2.21%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    77.52%
  • 货币资金/流动负债(%)
    99.33%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    10.46%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    6.84%
  • 存货/营收环比(%)
    7.37%
  • 在建工程/利润(%)
    4.54%
  • 在建工程/利润环比(%)
    -31.37%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    7.90%
  • 经营性现金流/利润(%)
    106.74%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 崔宸龙
    前海开源公用事业股票
    1877580
  • 毛昆
    广发新能源精选股票A
    1107943
  • 周智硕
    广发稳健增长混合A
    1078470
  • 武阳
    易方达瑞享混合I
    989804
  • 武阳
    易方达远见成长混合A
    702900
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行业相对指标

相关评级

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  • 2026-05-21
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    参与沪市主板新质领航之电子与通信行业2025年度集体业绩说明会的投资者
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