法拉电子
(600563)
总市值：269.64亿
PE(静)：22.61
PE(2026E)：19.63
总股本：2.25亿
PB(静)：4.47
利润(2026E)：13.73亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为20.84%，生意回报能力极强。去年的净利率为22.39%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为19.83%，中位投资回报好，其中最惨年份2019年的ROIC为16.26%，投资回报也很好。公司历史上的财报较为好看。
公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为42.4%/38.1%/43.2%，净经营利润分别为10.28亿/10.42亿/11.93亿元，净经营资产分别为24.23亿/27.39亿/27.61亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.17/0.15/0.09，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为6.62亿/7.32亿/5.05亿元，营收分别为38.8亿/47.72亿/53.27亿元。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（野村东方国际证券的戴洁预测准确率为85.78%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是155.15元，公司股价距离该估值还有29.47%的上涨空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为16.15%。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为18.48，其中净金融资产15.8亿元，预期净利润13.73亿元。
该公司历来财报较为好看，是价投有研究动力的公司。
详细数据
研究院小巴
关注该公司的核心逻辑文章《法拉电子：是家好公司就是有点贵》。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
咨询
估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据野村东方国际证券戴洁的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，法拉电子的合理估值约为155.15元，该公司现值119.84元，现价基于合理估值有29.46%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
法拉电子需要保持9.00%的10年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师戴洁对其研究比较深入（预测准确度为85.77%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2026E13.73
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2027E16.27
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2028E18.68
财报摘要
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项目2025评级
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ROIC20.83%
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利润5年增速18.30%--
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营收5年增速23.02%--
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净利率22.39%
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销售费用/利润率4.80%
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股息率1.61%
财报体检
财务排雷 综述：财务相对健康。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)20.98%
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有息资产负债率(%)0.15%
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财费货币率(%)-0.07%
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应收账款/利润(%)122.20%
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存货/营收(%)18.04%
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经营现金流/利润(%)106.74%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)0.01%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)-1.72%
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流动比率2.24%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)69.90%
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货币资金/流动负债(%)105.07%
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盈利质量瑕疵数2
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)-20.12%
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应收账款/利润3年变动比例(%)5.74%
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存货/营收环比(%)-9.04%
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在建工程/利润(%)6.93%
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在建工程/利润环比(%)-85.79%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)-28.38%
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经营性现金流/利润(%)106.74%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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崔宸龙前海开源公用事业股票3518974
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周智硕广发稳健增长混合A1797870
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刘海啸海富通消费优选混合A778614
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童兰兴全欣越混合A668783
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田瑀中泰开阳价值优选混合A596100
行业相对指标
相关评级
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价投圈与资讯
