山鹰国际诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

山鹰国际

(600567)

总市值：103.41亿

PE(静)：-22.94

PE(2025E)：21.95

总股本：54.71亿

PB(静)：0.69

利润(2025E)：4.71亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为1.17%，近年生意回报能力不强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为-1.69%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为4.91%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2022年的ROIC为-3.18%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报23份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。

融资分红

公司上市24年以来，累计融资总额76.30亿元，累计分红总额18.52亿元，分红融资比为0.24。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性爆表，近期即将扭亏为盈。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：你们行业本期整体业绩怎么样？你们跟其他公司比如何？

答：您好，造纸行业与国民经济息息相关，消费需求拉动支撑行业持续修复。为应对“山鹰转债”顺利到期兑付，公司阶段性经营策略转向保障“流动性安全”，至2024年三季度起，公司毛利较上年同期水平有所下滑。同时公司调整出海战略，盘活北欧资产，对净利润产生阶段性负面影响，2024年业绩呈现亏损。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据海通证券王文杰的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，山鹰国际的合理估值约为--元，该公司现值1.89元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

山鹰国际需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师郭庆龙对其研究比较深入（预测准确度为27.16%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2024E

-3.64
2025E

6.01
2026E

7.80

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

1.17%
利润5年增速

--

--
营收5年增速

4.69%

--
净利率

-1.69%
销售费用/利润率

--
股息率

--

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财报体检

财务排雷 综述：可能有财务风险。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

50.56%
财费货币率(%)

0.21%
应收账款/利润(%)

--
存货/营收(%)

8.50%
经营现金流/利润(%)

2026.97%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

11.70%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

44.79%
流动比率

0.45%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

10.52%
货币资金/流动负债(%)

21.47%
盈利质量瑕疵数

4

盈利质量

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

--
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

9.11%
在建工程/利润(%)

--
在建工程/利润环比(%)

--
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

--
经营性现金流/利润(%)

2026.97%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
刘宏

前海开源周期优选混合A

8023300
刘宏

前海开源大安全混合

5321100

更多>

行业相对指标