海油工程
(600583)
总市值：248.04亿
PE(静)：11.47
PE(2025E)：10.18
总股本：44.21亿
PB(静)：0.91
利润(2025E)：24.36亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为7.35%，生意回报能力一般。去年的净利率为7.3%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为3.75%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2019年的ROIC为0.05%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般。
公司现金资产非常健康。
公司预估股息率4.16%。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速只要达到4.7%，就能撑起当前市值。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：卡塔尔 BH 项目合同金额、工程进度、付款节奏、预期毛利率水平等情况？
答：总合同金额约40亿美元，合同在9月中下旬正式签署，生效日期在10月，工程周期两个包分别是69个月和66个月，工作内容包括60多个结构物和40余条管缆铺设以及相关配套设施。
项目从2026年开始带来收入贡献，今年公司的中东战略走出了坚实的步伐，后续也有新的项目在投标过程中，今年海外市场承揽额将创公司新的历史记录。项目收益方面，公司不太方便透露具体毛利率情况，卡塔尔业主明确要求不对外披露合同细节等，肯定的是没有国内公司和海工进行项目竞争。后续卡塔尔还会有类似项目招标，海工也会积极参与，披露价格等信息也会影响后续招投标，请投资者理解。详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据中金公司裘孝锋的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，海油工程的合理估值约为--元，该公司现值5.61元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
海油工程需要保持4.70%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师裘孝锋对其研究比较深入（预测准确度为64.28%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2025E24.32
-
2026E25.71
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2027E--
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC7.35%
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利润5年增速55.02%--
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营收5年增速15.28%--
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净利率7.29%
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销售费用/利润率1.59%
-
股息率3.58%
财报体检
财务排雷 综述：财务相对健康。
-
项目数值
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货币资金/总资产(%)35.46%
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有息资产负债率(%)1.23%
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财费货币率(%)-0.01%
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应收账款/利润(%)159.03%
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存货/营收(%)3.19%
-
经营现金流/利润(%)178.13%
-
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)0.14%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)-3.56%
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流动比率1.70%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)70.75%
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货币资金/流动负债(%)293.29%
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盈利质量瑕疵数2
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)-14.47%
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应收账款/利润3年变动比例(%)-84.92%
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存货/营收环比(%)9.44%
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在建工程/利润(%)32.93%
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在建工程/利润环比(%)-16.78%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)-11.18%
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经营性现金流/利润(%)178.13%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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罗文杰南方中证500ETF32186230
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刘晓国富深化价值混合A9057000
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刘晓国富均衡增长混合A1417000
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吴剑毅南方中小盘成长股票A1393500
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苗梦羽国泰中证油气产业ETF611296
行业相对指标
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