海螺水泥

(600585)

总市值：1381.53亿

PE(静)：13.24

PE(2024E)：15.89

总股本：52.99亿

PB(静)：0.74

利润(2024E)：86.90亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为4.31%，生意回报能力不强。去年的净利率为7.62%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市22年以来，累计融资总额164.29亿元，累计分红总额790.55亿元，分红融资比为4.81。

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到11.5%，能撑起当前市值。

该公司历来财报较为好看，是价投有研究动力的公司。

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该公司被3位投资大佬持有，有些大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括富国基金的刘莉莉，在2023年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为50.28亿元，已累计从业6年135天，擅长挖掘成长股。

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关注该公司的核心逻辑文章《海螺水泥铁底在哪？》。

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据招商证券郑晓刚的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，海螺水泥的合理估值约为--元，该公司现值26.07元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

海螺水泥需要保持11.50%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师郑晓刚对其研究比较深入（预测准确度为59.02%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2024E
    80.50
  • 2025E
    98.37
  • 2026E
    108.58
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财报摘要

  • 项目
    2023
    评级
  • ROIC
    4.30%
  • 利润5年增速
    -19.68%
    --
  • 营收5年增速
    1.88%
    --
  • 净利率
    7.62%
  • 销售费用/利润率
    32.82%
  • 股息率
    4.23%
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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    30.50%
  • 有息资产负债率(%)
    12.08%
  • 财费货币率(%)
    -0.01%
  • 应收账款/利润(%)
    36.73%
  • 存货/营收(%)
    6.31%
  • 经营现金流/利润(%)
    192.76%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    1.43%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -5.27%
  • 流动比率
    3.68%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    91.37%
  • 货币资金/流动负债(%)
    331.23%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    1.77%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    932.48%
  • 存货/营收环比(%)
    -15.47%
  • 在建工程/利润(%)
    96.05%
  • 在建工程/利润环比(%)
    5.73%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    -4.28%
  • 经营性现金流/利润(%)
    192.76%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 柳军
    华泰柏瑞沪深300ETF
    45413911
  • 余海燕 庞亚平
    易方达沪深300ETF
    30512984
  • 张弘弢 赵宗庭
    华夏沪深300ETF
    19353687
  • 何如 刘珈吟
    嘉实沪深300ETF
    18857340
  • 姜诚
    中泰星元灵活配置混合A
    13524242
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行业相对指标

相关评级

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