光明乳业诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

光明乳业

(600597)

总市值：112.90亿

PE(静)：11.67

PE(2025E)：20.89

总股本：13.78亿

PB(静)：1.29

利润(2025E)：5.40亿

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生意好坏

公司去年的ROIC为6.63%，生意回报能力一般。去年的净利率为3.14%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。

融资分红

公司上市23年以来，累计融资总额43.26亿元，累计分红总额34.08亿元，分红融资比为0.79。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

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靠谱分析师观点：公司未来利润增速下降。

根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的3.92%分位值，距离近十年来的中位估值还有101.08%的上涨空间。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请介绍下公司三季度的利润情况以及之后公司的新规划？

答：

2024年前三季度，公司归属于上市公司股东的净利润1.16亿元。未来，公司将继续坚持“稳固上海，做强华东，优化全国”的发展战略，积极培育发展新质生产力，稳健推进各项创新举措，切实提升企业运营效率和竞争力，实现全产业链的创新升级，推动公司高质量发展。同时，公司也将进一步优化海外业务板块，通过降低新莱特财务杠杆、严控各项费用以及稳定客户关系等措施，提升业绩。

2、公司有什么新产品吗？

公司以技术创新为引领，不断提高科技成果转化成效。2024年，公司打响“鲜奶活性高，提升免疫力，喝光明鲜奶”的品牌新声，推出了多款新品。鲜奶版块，有光明优倍有机鲜牛奶、致优原生DH、光明优加β-酪蛋白纯牛奶等新品；酸奶版块，有如实风味发酵乳(樱花草莓)、莫斯利安轻糖控脂及畅优“天天超畅”系列等新品；冷饮版块，有“光明大白兔巧克力味雪糕”、“光明×大白兔奶油话梅糖棒冰”、“光明青柠棒冰”等新品。

3、公司线上销售情况如何？

光明随心订是公司旗下的专业送奶到家服务平台，已连续5年通过“上海品牌”认证。光明随心订以极富特色的送奶上门服务模式，为千家万户送去“光明”,承担着守护“鲜奶入户最后一公里”的使命。面对数字化时代蓬勃发展，光明随心订不断自我革新，运用智能化手段驱动自身发展，成功打造官网商城、微信商城等互联网业务模式，消费者只需下载光明随心订手机PP，即可享受“足不出户，一键订奶”服务。目前，光明随心订已经成为公司重要的线上销售渠道之一，未来还将通过发行数字资产、直播等新模式推动促进销售。与此同时，公司近年来紧跟快消品消费渠道变化，加大电商渠道布局，制定灵活增长策略，力求通过新渠道为产品开辟更广阔市场空间，推动公司业务持续发展与增长。

4、对于刚刚结束的进博会，公司都做了那些动作，对之后的公司发展有什么好处吗？

光明乳业已连续第七年参加进博会，今年公司携旗下海外企业新莱特共同呈现营养新品与精彩活动，展示了具有光明特色的品牌魅力。同时，在国企数字资产陈列区，光明乳业重点推介了在数字资产领域的创新成果，进一步提升了公司的品牌形象。此外，光明领鲜物流作为进博会保障物流的全勤参与者，今年再次承担起第七届进博会的餐饮保障工作，彰显了公司在物流服务领域的专业实力。光明随心订今年继续开展直播活动，通过镜头向广大观众展现光明乳业的进博风采，并在直播过程中推出了进博会限量版纪念品、光明随心订IP周边产品以及线上订奶优惠券等多重福利，进一步拉近了与消费者的距离。这些举措不仅提升了公司的品牌形象和知名度，还促进了与国际同行的交流与合作，为公司未来的发展带来了更多的市场机遇和增长潜力。

5、前三季度，公司通过哪些营销手段达到强化品牌资产和吸引年轻消费者的目的？

今年，公司持续打造最具东方家国情怀的品牌形象。在品牌传播及营销上，继续坚持与文化艺术、体育健康等领域跨界合作，打造光明品牌独特优势资产。在文化艺术版块，公司携手上海博物馆重磅推出多款龙年系列新品；光明致优携手柏林爱乐，巩固高端形象；光明如实与辰山草地音乐节合作，打造古典音乐盛会等。作为第23届中国上海国际艺术节的全程战略合作伙伴，公司倾力支持了这一文化盛事，提升品牌高端形象。在体育营销版块，公司抓住女排锦标赛、张之臻TP赛事热点，品牌获得广泛关注。

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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