北大荒诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

北大荒

(600598)

总市值：256.16亿

PE(静)：23.56

PE(2025E)：21.24

总股本：17.78亿

PB(静)：3.06

利润(2025E)：12.06亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为12.72%，生意回报能力强。去年的净利率为20.35%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为12.59%，中位投资回报一般，其中最惨年份2021年的ROIC为9.16%，投资回报也较好。公司历史上的财报相对良好，公司上市来已有年报22份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市23年以来，累计融资总额16.14亿元，累计分红总额111.57亿元，分红融资比为6.91。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（中金公司的陈煜东预测准确率为80.99%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是9.91元，公司股价距离该估值还有31.21%的下跌空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为8.38%。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据中金公司陈煜东的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，北大荒的合理估值约为9.91元，该公司现值14.41元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有31.21%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

北大荒需要保持19.60%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师陈煜东对其研究比较深入（预测准确度为80.99%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

12.17
2026E

12.77
2027E

--

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

12.72%
利润5年增速

1.27%

--
营收5年增速

11.40%

--
净利率

20.35%
销售费用/利润率

5.04%
股息率

3.92%

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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

59.11%
有息资产负债率(%)

0.24%
财费货币率(%)

-0.04%
应收账款/利润(%)

2.47%
存货/营收(%)

17.50%
经营现金流/利润(%)

137.39%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.02%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-9.04%
流动比率

1.51%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

23.19%
货币资金/流动负债(%)

144.23%
盈利质量瑕疵数

3

盈利质量 提示：建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-46.26%
应收账款/利润3年变动比例(%)

9470.97%
存货/营收环比(%)

485.21%
在建工程/利润(%)

1.03%
在建工程/利润环比(%)

-82.26%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

255.95%
经营性现金流/利润(%)

137.39%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
罗文杰

南方中证500ETF

9250326
过蓓蓓

汇添富中证主要消费ETF

6827400
张容赫

国泰蓝筹精选混合A

2000000
李婷婷

宏利消费红利指数A

1699299
陈龙

鹏华国证粮食产业ETF

1048800

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行业相对指标