华鑫股份

(600621)

总市值：151.50亿

PE(静)：41.46

PE(2025E)：--

总股本：10.61亿

PB(静)：1.77

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为0.94%，生意回报能力不强。然而去年的净利率为3137.69%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值极高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为1.44%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2018年的ROIC为-0.41%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报32份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市33年以来，累计融资总额58.32亿元，累计分红总额15.65亿元，分红融资比为0.27。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。

详细数据

研究院小巴

根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的24.69%分位值，距离近十年来的中位估值还有22.53%的上涨空间。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请公司在目前市场环境下有哪些优势，目前的市场表现如何？

答：公司具备以下优势

金融科技优势公司坚定走金融科技引领业务发展的道路，构建了具有特色的系统与平台。用金融科技能力为客户提供包括特色策略、特色系统、资金支持、研究支持、托管服务五位一体的全方位解决方案，满足不同客户多元化需求。

业务多元化优势证券业务涵盖经纪、自营、资管、投行、信用等多个领域，业务结构较为多元化。

品牌形象优势通过金融科技战略实施，公司在金融科技新赛道上取得了一定的行业口碑和客户认可度，形成了“科技型券商”的风格特色，品牌影响力提升。

公司年报已于3月底披露，扣非净利润同比增长108%。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，华鑫股份的合理估值约为--元，该公司现值14.28元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

华鑫股份需要保持46.80%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师罗惠洲对其研究比较深入（预测准确度为40.75%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2019E
    4.17
  • 2020E
    1.18
  • 2021E
    2.52
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    0.93%
  • 利润5年增速
    37.29%
    --
  • 营收5年增速
    12.15%
    --
  • 净利率
    3137.68%
  • 销售费用/利润率
    0.98%
  • 股息率
    0.55%
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财报体检

财务排雷 综述：财务健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    56.08%
  • 有息资产负债率(%)
    13.39%
  • 财费货币率(%)
    0.00%
  • 应收账款/利润(%)
    16.29%
  • 存货/营收(%)
    --
  • 经营现金流/利润(%)
    1918.72%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    3.13%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    0.10%
  • 流动比率
    --
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    --
  • 货币资金/流动负债(%)
    --
  • 盈利质量瑕疵数
    0

盈利质量

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -0.01%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    -19.39%
  • 存货/营收环比(%)
    --
  • 在建工程/利润(%)
    3.37%
  • 在建工程/利润环比(%)
    -3.37%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    -1.45%
  • 经营性现金流/利润(%)
    1918.72%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 艾小军
    国泰中证全指证券公司ETF
    9025620
  • 丰晨成 胡洁
    华宝中证全指证券公司ETF
    7452114
  • 崔蕾
    南方中证1000ETF
    3972411
  • 吴振翔
    汇添富中证上海国企ETF
    2359099
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