申达股份

(600626)

总市值：46.36亿

PE(静)：80.52

PE(2025E)：--

总股本：13.21亿

PB(静)：1.46

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为3.29%，近年生意回报能力不强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为0.7%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为2.25%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2020年的ROIC为-12.24%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报32份，亏损年份3次，显示生意模式比较脆弱。

融资分红

公司上市32年以来，累计融资总额28.94亿元，累计分红总额11.95亿元，分红融资比为0.41。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：主营业务连续多年扣费亏损，仅2024年盈利2025年一季度又把2024年全年利润几乎亏掉，请管理层对核心业务竞争力衰退有何具体挽救措施？几乎不与投资者互动，长期业绩低迷，股票无人津，请对投资者关系改善有什么实质性举措？近年收购的PFI破产，AURIA资不抵债,业绩更是难看，管理层和董事为何任期结束还有资格继续管理上市公司，作为国企难道就没有更优秀的带领上市公司走出泥潭的人才，作为2015年以来长期持有申达股份的投资者，我们对公司未来发展深感忧虑，申达股份如何扭转市场边缘化危机？如果得不到满意的回答，看不到希望，我也将不得不抛出贵司股票，用脚投票！

答：1、主营业务连续多年扣费亏损，仅2024年盈利2025年一季度又把2024年全年利润几乎亏掉，请问管理层对核心业务竞争力衰退有何具体挽救措施？几乎不与投资者互动，长期业绩低迷，股票无人问津，请问对投资者关系改善有什么实质性举措？近年收购的PFI破产，URI资不抵债,业绩更是难看，管理层和董事为何任期结束还有资格继续管理上市公司，作为国企难道就没有更优秀的带领上市公司走出泥潭的人才，作为2015年以来长期持有申达股份的投资者，我们对公司未来发展深感忧虑，申达股份如何扭转市场边缘化危机？如果得不到满意的，看不到希望，我也将不得不抛出贵司股票，用脚投票！

尊敬的投资者您好，感谢您一直以来对公司的关注和支持！公司已制定了“1+7”全球深化改革方案，并积极推进、落实配套举措，2024年取得一定成效；2025年，公司虽然面临外部国际环境的巨大挑战，但仍将继续深化全球协作，巩固自身核心竞争力，努力稳定及提升公司业绩。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
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根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，申达股份的合理估值约为--元，该公司现值3.51元，现价基于合理估值有0%的低估

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DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

申达股份需要保持43.80%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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周期估值

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    3.28%
  • 利润5年增速
    16.49%
    --
  • 营收5年增速
    -4.25%
    --
  • 净利率
    0.70%
  • 销售费用/利润率
    320.27%
  • 股息率
    --
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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    16.58%
  • 有息资产负债率(%)
    31.45%
  • 财费货币率(%)
    0.04%
  • 应收账款/利润(%)
    3205.11%
  • 存货/营收(%)
    6.83%
  • 经营现金流/利润(%)
    1311.24%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    10.08%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    22.20%
  • 流动比率
    1.15%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    11.40%
  • 货币资金/流动负债(%)
    60.68%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：公司或开启新一轮投产周期；建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    3.73%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    -10.26%
  • 存货/营收环比(%)
    5.53%
  • 在建工程/利润(%)
    264.35%
  • 在建工程/利润环比(%)
    16.23%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    4.86%
  • 经营性现金流/利润(%)
    1311.24%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 王平
    招商量化精选股票发起式A
    9671200
  • 王平
    招商成长量化选股股票A
    3900700
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行业相对指标

相关评级

相关评级

公司调研

  • 日期
    机构数量
    知名机构
  • 2025-06-05
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  • 2024-11-27
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  • 2024-10-21
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  • 2024-06-03
    1
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