城投控股
(600649)
总市值：106.94亿
PE(静)：36.96
PE(2026E)：32.00
总股本：25.05亿
PB(静)：0.50
利润(2026E)：3.34亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为1.74%，历来生意回报能力不强。去年的净利率为1.69%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为2.3%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2024年的ROIC为1.34%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般。
公司现金资产非常健康。
公司有息负债较高，注意公司债务风险。
公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为0.8%/0.5%/0.6%，净经营利润分别为3.48亿/2.11亿/2.44亿元，净经营资产分别为412.56亿/386.35亿/386.94亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为15.87/3.98/2.49，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为405.6亿/375.08亿/359.56亿元，营收分别为25.59亿/94.32亿/144.57亿元。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。
根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的20.69%分位值，距离近十年来的中位估值还有23.76%的上涨空间。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为120.04，其中净金融资产-294.17亿元，预期净利润3.34亿元。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：社区的客户画像?
答：城投宽庭小户型客群以周边职场人士为主，其中IT从业者占比较高；大户型客群居住稳定性更强，多为家庭居住，家庭成员多在周边就学或就业。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
咨询
估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据华泰证券刘璐的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，城投控股的合理估值约为--元，该公司现值4.27元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
城投控股需要保持--的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师刘璐对其研究比较深入（预测准确度为1.32%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2026E3.34
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2027E3.93
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2028E4.71
财报摘要
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项目2025评级
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ROIC1.73%
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利润5年增速-5.09%--
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营收5年增速17.10%--
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净利率1.68%
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销售费用/利润率87.09%
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股息率0.88%
财报体检
财务排雷 综述：可能有财务风险。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)8.42%
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有息资产负债率(%)51.92%
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财费货币率(%)0.13%
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应收账款/利润(%)602.85%
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存货/营收(%)331.11%
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经营现金流/利润(%)734.16%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)18.24%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)38.00%
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流动比率2.38%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)11.75%
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货币资金/流动负债(%)34.78%
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盈利质量瑕疵数4
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)-21.18%
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应收账款/利润3年变动比例(%)147.28%
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存货/营收环比(%)2.43%
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在建工程/利润(%)3.11%
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在建工程/利润环比(%)--
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)1.36%
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经营性现金流/利润(%)734.16%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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罗文杰南方中证房地产ETF15029878
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吴振翔汇添富中证上海国企ETF9863079
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李谦 代劲国寿安保泰裕债券A8185000
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霍华明广发国证2000ETF168200
行业相对指标
相关评级
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价投圈与资讯
