外服控股诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

外服控股

(600662)

总市值：122.16亿

PE(静)：11.24

PE(2025E)：18.08

总股本：22.83亿

PB(静)：2.42

利润(2025E)：6.76亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为18.5%，生意回报能力极强。然而去年的净利率为5.42%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为8.08%，中位投资回报一般，其中最惨年份2018年的ROIC为1.97%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来利润增速下降。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：9月出台的社保新政会给公司带来哪些影响？

答：新政的出台显示了政府对劳动者权益的重视，有利于人力资源服务行业规范化发展。对公司而言，代扣代缴社保这项业务已经营了40多年，在系统支持、服务交付等方面积累了丰富的经验，具有覆盖全国的服务能力。公司愿意通过自身的专业能力，为政府和企业搭建桥梁，为落实全民社保提供有力支持。

关于新政对业务的影响，公司秉持谨慎乐观的态度。新政出台后，公司确实收到一些中大型企业的服务需求，且民营企业占比较高。公司将积极对接客户需求，持续发挥在服务、系统、全国网络等方面的既有优势，为客户提供高品质服务，协助政府落实社保新政，为社保体系的持续完备作出积极贡献。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据中信证券姜娅的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，外服控股的合理估值约为4.16元，该公司现值5.35元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有22.18%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

外服控股需要保持15.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师姜娅对其研究比较深入（预测准确度为75.03%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

6.63
2026E

7.07
2027E

7.51

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

18.49%
利润5年增速

2.74%

--
营收5年增速

42.20%

--
净利率

5.41%
销售费用/利润率

67.82%
股息率

4.37%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

58.02%
有息资产负债率(%)

0.47%
财费货币率(%)

-0.01%
应收账款/利润(%)

102.99%
存货/营收(%)

0.14%
经营现金流/利润(%)

121.44%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.08%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-10.26%
流动比率

1.21%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

11.42%
货币资金/流动负债(%)

111.72%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-0.48%
应收账款/利润3年变动比例(%)

36.64%
存货/营收环比(%)

-34.11%
在建工程/利润(%)

0.80%
在建工程/利润环比(%)

-2.77%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-1.86%
经营性现金流/利润(%)

121.44%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
吴振翔

汇添富中证上海国企ETF

8766227
崔蕾

南方中证1000ETF

6265701
叶乐天赵云煜

建信中证1000指数增强A

2406600
叶乐天张溢麟

建信中证A股指数增强发起A

229300
叶乐天赵云煜

建信MSCI中国A股指数增强A

202900

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行业相对指标