珠江股份
(600684)
总市值：42.25亿
PE(静)：271.25
PE(2025E)：--
总股本：8.53亿
PB(静)：8.80
利润(2025E)：--
研究院小巴
公司去年的ROIC为3.67%，近年生意回报能力不强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为1.29%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为3.43%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2022年的ROIC为-13.5%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报31份，亏损年份4次，如无借壳上市等因素，价投一般不看这类公司。
公司现金资产非常健康。
公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
公司财务费用较高，注意公司债务风险。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：近年来演唱会市场火热，对公司在管文体场馆的收入有多大的增厚效果？
答：大型演艺活动市场复苏，音乐演出、展览、职业赛事等数量均大幅上升，确实有效带动了体育产业的发展。2024年公司文体运营业务实现营业收入3.74亿元，较去年同期增加16.95%，公司是国内较大文体运营服务提供商之一及较早采用市场化运营场馆的企业，规模优势突出，运营优势突出。2024年度公司体育场馆在管项目拓展数量及新增管理资产规模达历史最高水平，2024年累计举办大型演艺活动138场，累计举办393场大型体育赛事活动。未来公司文体运营业务以场馆整体运营为大背景，进一步扩大在管场馆竞赛表演市场竞争力，打造自主品牌IP赛事、提高赛事质量、发展职业联赛，提升冠名权价值，推动场馆冠名权业务开发。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，珠江股份的合理估值约为--元，该公司现值4.95元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
珠江股份需要保持--的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
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当前市值
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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师房诚琦对其研究比较深入（预测准确度为19.66%）其最新研报预测如下：
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC3.66%
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利润5年增速16.67%--
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营收5年增速-11.97%--
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净利率1.28%
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销售费用/利润率80.50%
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股息率--
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)25.50%
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有息资产负债率(%)7.17%
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财费货币率(%)0.06%
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应收账款/利润(%)3075.52%
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存货/营收(%)0.47%
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经营现金流/利润(%)1406.74%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)-4.86%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)-94.94%
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流动比率1.20%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)-2.65%
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货币资金/流动负债(%)45.83%
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盈利质量瑕疵数3
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)18.83%
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应收账款/利润3年变动比例(%)5782.56%
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存货/营收环比(%)-5.01%
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在建工程/利润(%)--
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在建工程/利润环比(%)--
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)18.38%
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经营性现金流/利润(%)1406.74%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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倪超金鹰元和混合A651700
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倪超金鹰产业智选一年持有混合A530800
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蔡春红新华钻石品质企业混合50500
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李子昂泓德智选启航混合A7300
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俞瑶 李严平安中证2000增强策略ETF5400
行业相对指标
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价投圈与资讯
